惠誉谈印度药企：对中国原料药的依存度非常高

【写在前面】今年以来，新冠肺炎疫情在全球蔓延开来，全球化的产业链格局因此改变。刚在去年，印度超过英法跻身全球第五大经济体，不过，据IMF预测，印度经济或在今年萎缩4.5%。澎湃新闻推出“疫情下的印度”系列，探究印度如何应对此次疫情的冲击，以及在后疫情时代，印度在全球供应链中有何潜力与前景。

电影《我不是药神》镜头里的印度并不美好——男主角去印度寻找仿制药厂，看到的是脏乱差的低矮棚屋，随处可见的垃圾，衣衫褴褛的穷人。

不过，在这片土地上，却可以买到廉价的救命药。

印度是全球第二大仿制药生产国，有着“世界药厂”称号。印度制药业也必然是“印度制造”计划中重要的组成部分。

2019财年印度仿制药出口额达191亿美元。如今，印度供应着全球超过50%的各种疫苗，供给美国的仿制药占美国全年需求量的40%以上。美国为抗疫购买的2900万剂羟基氯喹中，相当一部分来自印度。

新冠肺炎大流行下，印度在医药行业的地位会发生怎样的变化？

国际评级公司惠誉今年5月发表非评级评论文章指出，对新冠肺炎治疗相关的定价方法可能改变全球医药行业的经济模型。世界各地的医疗系统防疫药物都有需求，但不同地区能够负担的价格却大不相同。因此，医药行业需要开发出一种可持续的商业模型，以平衡瑞德西韦等其他新冠肺炎治疗方法的稀缺性和价格。

6月29日吉利德科学公布其新冠肺炎抗病毒药物瑞德西韦的定价，对发达国家每位患者五日疗程收取2340美元，该公司还同意未来三个月将药物几乎全部供应给美国。抗疫药品的定价再度成为焦点。

仿制药和低收入国家的供应问题已经被纳入考量范畴。吉利德表示，该公司已与印度和巴基斯坦的制药商进行谈判，以授予他们在发展中国家销售仿制药的长期许可。

从全球产业链视角看，仿制药是印度竞争力最强产业之一，在新冠疫情期间，印度制造业会对全球产业链产生怎样的外溢影响？是否会成为重塑全球产业链的新的力量？澎湃新闻就此对惠誉评级中国企业研究董事朱彧进行了专访。

澎湃新闻：印度的制药企业总营收高达400亿美元，其中一半来自出口。按产量计算，它们生产的药物占全球所有药物的十分之一。新冠病毒疫情对印度在全球医药行业的地位与作用有怎样的影响？

朱彧: 我们认为疫情对印度在全球产业链中地位的影响是短期的，这主要是因为印度在全球产业链中的重要地位和主要药品消费市场的主导作用无法短期内被其他国家取代。

在原料药市场上，得益于中国率先从疫情中恢复，国外药企一部分的原料药订单短期内将会转移到中国，将会给中国原料药生产企业带来一定机遇，抢占一定市场份额。但是，随着印度疫情的恢复，如果中国企业无法利用这个机会与国外药企建立长期的合作关系，这部分订单还是有可能会回流印度，尤其是在特色原料药市场中，印度本身就具有无法被中国取代的长期优势。

另外，在仿制药生产上，印度还无法短期内被其他国家取代。和原料药不同，中国在全球仿制药市场的话语权非常少，主要是由于中国药企的研发能力较低。疫情影响下的印度仿制药的市场份额无法像原料药一样部分转移到中国。

澎湃新闻：疫情期间，医药产业的国际供应链是否畅通？印度能否有必要，并且完成其产业链的完全本土化？

朱彧：由于全球医药产业链高度融合，全球疫情下药品生产停滞，国际上的运输受阻对医药产业的国际供应链产生较大影响。

药品产业链可以分为上游原料药，中游药品开发及制剂生产，及下游药品流通。原料药主要依靠中国和印度供应，大型国际药企也将部分药品研发外包 (CRO)给本国及他国的公司。在下游药品流通领域，全球药品贸易规模可观，一些发达国家对进口药品的依赖程度较高。例如印度在全球仿制药供应上的作用举足轻重。印度是全球最大的仿制药生产国，生产全球20%的仿制药，印度的仿制药出口全球多个国家，例如美国、日本和欧洲。另外，跨国药品生产外包(CMO)的现象也普遍存在。

印度深度融合到了全球的医药产业链中，在全球医药产业链中占据着非常重要的地位。尽管印度也是原料药出口大国，但对中国原料药进口的依存度非常高。同时印度生产的仿制药一半用于出口，供应全球多个国家。疫情对印度医药行业的影响非常大。

尽管这次的疫情凸了对产业链上下游把控的重要性，但是由于印度与全球产业链的深度融合，完成产业链的完全本土化显然是不现实的。虽然印度在原料药的生产上有优势，理论上也有能力实现本土化，但是由于其对中国原料药的依存度太高，实现原料药生产的完全本土化显然不是短期可以实现的。同时，印度的仿制药超过一半用于出口，这么大的产能是无法被本国市场完全消化的。

澎湃新闻：中国药企与印度药企在全球供应链中分别处于怎样的位置？二者在供应链中的关系如何？疫情会对二者的关系产生怎样的影响？

朱彧：从全球药品产业链中的位置来看，中国处于产业链的上游，以原料药，尤其是低附加值的大宗原料药的出口为主，例如维生素、抗生素和解热镇痛药。中国原料药的出口接近世界原料药市场份额的20%。然而，在中端药品研发和生产上，中国由于研发能力普遍较弱，主要以仿制药生产为主，同时质量较低。也因此在下游药品流通上中国的制剂出口在全球的市场份额非常低。

而印度除了是上游原料药的主要出口国，尤其是在特色原料药出口上有优势，还因为较强的仿制药研发和生产能力成为全球最大的仿制药生产国。同时由于其仿制药质量相对较高，为多国所认可，印度在下游药品流通领域的市场份额也很高。因此印度生产的仿制药有超过一半是用于出口，在欧洲、美国和日本等发达国家占据重要地位。也因此，印度产生了几家处于全球领先地位的仿制药公司，例如太阳制药(Sun Pharmaceutical Industries Ltd.)和Dr.Reddy”s Laboratories。2017年全球15大仿制药公司中，有5家来自印度。

从中国和印度药企在供应链中的关系来看，印度是中国最大的原料药出口目的地，占2019年中国原料药出口数量和金额的8%和16.8%。美国是中国原料药出口第二大目的地。印度对中国原料药的依存度非常高，数据显示印度生产药品用到的原料药有超过60%来自于中国。在某些种类的原料药，例如抗生素，对中国的依赖度接近100%。但同时我们也看到中国在一定程度上也依赖印度的原料药供给。

澎湃新闻：包括西普拉在内的印度药企已经开始生产初步显示出对治疗新冠肺炎的有效药——法匹拉韦，如果顺利生产，将对全球医药企业的格局产生怎样的影响？

朱彧: 研制出治疗新冠肺炎有效的药品将会给医药企业带来极大的业绩增长，但具体的影响还要看产品的定价和销售渠道。

澎湃新闻：中国药企在全球产业链中有何优势和劣势？在“疫情后时期”有何新的机遇？

朱彧：就像刚才提到的，中国在全球医药产业链中的优势在于上游原料药的生产和供应。中国经过多年的发展，在大宗原料药市场已经占据主导地位，特色原料药的生产上和印度的差距也在逐步缩小。但中国在药品研发和生产上与印度和发达国家还有非常大的差距。

此次疫情凸显了中国原料药生产企业，尤其是一些国外认证的特色原料药生产企业在全球医药产业链中的地位。随着印度疫情的发展，未来保障国内供应，印度阶段性的限制了一些原料药和制剂的出口，从而导致了长期依赖印度原料药进口的欧美国家转向中国。这也将给率先从疫情中恢复的中国原料药企业，尤其是一些和印度竞争的特色原料药生产企业创造了获取更多市场份额的机会。(本文来自澎湃新闻，更多原创资讯请下载“澎湃新闻”APP)

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