年活跃用户数差距缩小到1亿拼多多与阿里“贴身肉搏”
5月22日，国内两大电商平台阿里巴巴和拼多多同一天交出了2020年第一季度的经营成绩单，疫情对两家平台的经营都造成了不同程度的影响，但资本市场给予了迥然不同的反应：当天阿里巴巴美股下跌5.87%，拼多多却在中概股集体下跌的情况下大涨14.50%，收盘价创历史新高。
一季度阿里核心商业营收增速创最近两年单季新低，其余业务亏损扩大；拼多多在0佣金及百亿补贴的压力下亏损也扩大，但二者在中国市场上的用户争夺成为焦点。一年来阿里重启聚划算、上线百亿补贴、推出淘宝特价版APP等，一套组合拳打出去之后却收获年度活跃用户数单季增量新低，拼多多用户数与其差距缩小至1亿以内。
■本报记者 刘庆华
阿里核心商业营收增速创两年新低
阿里巴巴财报数据显示，一季报公司营收1143亿元（人民币，下同），同比增长22%，净利润为3.48亿元，同比下降99%，这主要是由于其投资的上市公司股权证券交易价格下跌亏损影响。剔除这个因素，在非美国通用会计准则下净利润为222.87亿元，同比增长11%。
阿里巴巴业务主要分为四大板块，其中，收入占比在8成以上的核心商业一季度实现收入938.65亿元，经调整EBITA为281.26亿元，同比增长幅度分别为19%和2%。就其单季营收增速而言，这是阿里核心商业近两年最低单季增速。在2018年四季度至2019年三季度，这一增速还持续保持在4成以上，去年四季度降至38%。
在核心商业中，包括淘宝、天猫、盒马、天猫超市等在内的中国零售商业收入占比在6成以上。一季度其中国零售商业营收709亿元，低于2019年第二季度至第四季度的各季水平。国际零售商业由于供应链和物流中断同比增速放缓至8%；以饿了么和口碑组成的本地生活服务一季度收入同比下滑8％，主要是由于疫情期间餐厅和本地商家的停业所致。
核心商业之外，阿里其它各项业务在一季度亏损都有所扩大，增长势头最为良好的云计算增速也在放缓。云计算一季度营收122.17亿元，同比增58%，而在此前的三个季度增速均在6成以上，2018年4月至2019年3月末的四个季度增速则在76%-93%之间，增速处于连续下滑区间。数字媒体及娱乐一季度营收增长只有5%，且亏损扩大，显然并没有明显受益于“宅经济”。
而对于GMV超万亿美元，业内人士认为，对于阿里巴巴数字经济体来说，只不过是商业模式跑通之后增长的必然结果而已。
拼多多“百亿贴补+0佣金”致亏损扩大
拼多多经营业绩同样也是有喜有忧。一季度拼多多营业收入65.41亿元，较2019年同期增长44%。
但拼多多一季度的亏损有所扩大，非通用会计准则下归属于普通股股东的净亏损为人民币31.70亿元，对比去年同期净亏损为人民币13.79亿元。
对于亏损扩大，拼多多表示主要有两个原因，一方面是疫情期间，为了帮助平台上的商家，拼多多在保持0佣金的基础之上，主动继续降低商家在平台上的营销成本，并将大量的免费流量资源优先给到了用户最 需要的医疗用品，因此在交易额翻倍增长的情况下，营收只实现44%的增长。
财报显示，在截至3月底的前12个月里，拼多多GMV达到11572亿元，较2019年同期增长了108%。
另一方面，拼多多继续加大在技术、产品和商品直接补贴上的持续投入。同时，拼多多百亿补贴持续在线，一季度平台的销售与市场推广费用达到了72.97亿元。看来百亿补贴也是一把双刃剑，虽然给了用户实惠，却也加重了平台的亏损。
阿里五路大军将继续对峙拼多多
尽管拼多多与阿里在营收体量上并不在一个量级，但在关键的国内用户数据上，拼多多的快速增长引人关注，甚至大有超过阿里国内用户数的势头。
截至2020年3月31日的过去12个月内，拼多多的年度活跃买家数达6.28亿，而在2018年这一数据才3亿。同时其用户数继续保持高速增长势头。与2019年同期相比，年度活跃买家数增加了1.85亿，同比增长42%。一季度单季度大增4290万。
而阿里数据则显示，截至2020年3月31日止的12个月，中国零售市场年度活跃消费者达到7.26亿，同比去年同期净增长为7200万，单季增1500万。
过去一年，针对拼多多带来的冲击，阿里重启聚划算，跟上百亿补贴，今年三月还上线了淘宝特价版APP，意图对峙拼多多。然而从国内市场的年度活跃用户数的增长来看，这一年阿里的买家增量并不算惊喜。数据显示，截止2019年3月底的过去12个月，阿里中国零售市场上的年度活跃消费者为6.54亿，截止2019年6月底和9月底以及12月底的过去12个月年度活跃买家分别为6.74亿、6.93亿和7.11亿，单季增量分别为2000万、1900万、1800万，而在今年一季度的增量更是低至1500万。一套组合拳出去之后反而让用户增长进入瓶颈。显然，组合拳的背后，阿里仍然要解决好不少用户反馈的百亿补贴缺乏诚意、特价APP用户体验差等问题。
值得一提的是，阿里财报中定义的“年度活跃消费者”包括了用户在阿里的实物消费和服务消费，同时也加入了文化和娱乐等消费，其涵盖的业务范畴明显大于拼多多的“年度活跃买家”。
按照均年活买家年度支出金额计算，阿里在客单价、复购率和用户心智上仍然有优势，尽管一季度拼多多活跃买家平均年度支出金额较去年同期增长了47%，但比起阿里，仍然有不小的差距。
因此，未来一年，阿里将如何继续率领五路大军对峙拼多多或许才是电商行业的重要看点。可以预计的是，随着行业发展，阿里巴巴针对拼多多的竞争手段也会更加激烈。
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