掌握技术分析就能通行任何市场
■交易经验
■ 投资家1973
交易市场的本质是什么？交易者在交易市场上的买进卖出行为是投资还是投机？新手该学习何种分析方法，基本分析还是技术分析？哪种理论对交易者更有帮助，漫步随机理论还是道氏理论？交易与赌博有何异同？内幕交易与市场操纵如何应对？虽然看似简单，但这些都是交易者在成长之路上必须解决的问题，也可以说是大是大非的问题。这些问题如果不在交易实践的基础上深入思考，不要说新手茫然无知，就是一些在市场上摸爬滚打数年的老手，其脑中的概念也未必清晰。对于这些问题，“包容并蓄”是做不到的。由于人的精力有限，在选择何种交易理论或踏上何种交易道路的问题上，脚踏两只船是行不通的——你只能二选一。
你不可能在擅长基本分析的同时，技术分析水平也达到相当高的境界，反之亦然。你无法既是价值投资者，又是专业投机者。同理，你也不可能同时接受漫步随机理论和道氏理论。因为前者否定市场的规律性，而后者反之，它们在本质上是不相容的。作为一名专业投机者，我不揣浅陋，对上述问题都一一作了正面回答。但限于门户之见，我对基本分析派和价值投资派的看法未必正确，这是读者需要注意的。金融交易目前主要包括股票、期货、期权、外汇、债券等五大传统领域，此外还有大量高风险的“金融衍生品”。五大传统领域既互相独立，又彼此交叉。例如除了传统的股票，又派生出了股票期权；除了传统的商品期货，又诞生了股指期货等金融期货。交易者只需选择自己了解和熟悉的市场从事交易即可。
从基本分析的角度看，上述几大领域的差别很大，但从技术分析的角度看，其分析方法几乎完全相同，因此在一个领域所掌握的交易技术完全可以移植到其它几个领域。交易技术包括K线技术、均线技术、成交量技术和形态学四大门类。任何交易品种，其价格走势都有且只有一种外在表现，即趋势与无趋势的交替出现。金融交易的主要利润来源是趋势，尤其是大级别趋势。因此说，趋势跟踪是交易获利的根本方法。无论是在哪个交易市场，也无论是股票还是期货，赢钱的奥秘都只有六个字：“持续掌握优势”。具体说，就是仔细分析胜算和严格控制风险：就是当胜算大时下小注，胜算小时不下注；就是把坏牌尽快地打出去，把好牌尽可能地留下来。交易技术，既是预测行情的工具，又对行情发展的每一步起验证作用。预测对了，以加码和持盈应对；预测错了，以止损弥补。不必追求完美，完美的交易或交易者并不存在；也不要太贪心，出手太重总是会把本该盈利的交易搞砸。
我认为，无论金融市场如何风云变幻，以K线、均线、成交量和形态学四大交易技术为支撑的趋势跟踪交易策略永远不会过时，因为它直指交易市场的本质。就在交易界误以为趋势跟踪交易策略已失效的今天，全球金融市场却迎来了一轮规模浩大的空头趋势。2008年10月，美国次贷危机迅速恶化，并最终导致了全球金融市场的崩溃。这一月，美国道琼斯指数一度最大跌幅高达27%，香港恒生指数最大跌幅超过40%，日经225指数最大跌幅接近40%，而同期上证指数最大跌幅累计高达73%！同样是这一月，全球大宗商品期货价格也出现了大暴跌：LME铜由崩溃之前的7300美元下降到 3600 美元，跌幅超过50%！原油从月初之102美元/桶下跌到61美元/桶，跌幅超过40%！
这轮大级别熊市还危及一些大型的金融机构。华尔街第五大投行贝尔斯登率先倒闭，其后第四大投行雷曼兄弟破产，紧接着第三大投行美林被美国银行收购，全球最大保险公司之一的美国国际集团(AIG)陷入困境……尽管美国政府宣布注资8500亿元美元救市计划且通过国会批准，但全球金融市场依然动荡不安。灾难之后满地狼藉，在这一轮规模巨大的熊市当中，多头受到毁灭性打击，而空头却大获全胜。也许，经过这一轮大暴跌的洗礼，所谓“价值投资”的口号会逐渐式微，金融市场的残酷现实会让大多数新手逐步看清金融交易行为根本不是投资，金融交易市场也根本不是投资场所这样一个基本事实。交易只是一门高度专业化的生意而已，一个以“投资者”自命的人丝毫不比一个“投机者”占据更多的道德优势。
无论是谁，只要掌握了技术分析手段，就能通行于任何交易市场。技术分析的目的，是发现多空力量对比孰强孰弱的事实，进而研判和验证趋势。趋势，宏观趋势或微观趋势，才是交易获利的核心机密。所有的赢家都是靠趋势吃饭的，这就是交易的真相或本质。
（作者“投资家1973”的微信公众号：“投资家1973谈投资”）
新闻推荐
据美国劳工部公布的数据，3月15日至3月21日以及3月22日至3月28日这两周，首次申请失业救济人数分别为330.7万人和664.8万人。...