“网红”众安保险三连亏 持续亏损、负债走高、投诉率居高不下
3月23日，众安在线财产保险股份有限公司（以下简称“众安保险”）发布了2019年财报。作为一家“网红”保险公司，众安保险一方面公众面前高频次亮相，另一方面因涉嫌“捆绑销售”等投诉率居高不下。
连续亏损三年
财报显示，众安保险全年实现总保费人民币146.30亿元，同比增长30%。单看保费增长，表现良好。据披露，众安保险2019年的年度保费在全国财险市场上排名第11位。作为全国第一家互联网保险公司（成立于2013年），依然保持了老大哥的地位，2019年在全国互联网非车财险市场排名第一。不过，要看赚钱能力，却难如人意，继续保持自2017年赴港上市以来年年亏损的状态：2019年实现归属母公司净利润-4.54亿元。相比2018年净亏损17.44亿元，2017年净亏损9.97亿元，亏损幅度还是明显收窄了。
其实，据众安保险2019年半年报显示，去年上半年，众安保险曾首次实现扭亏为盈，实现归属母公司净利润0.95亿元。然而，资本市场却并不买账。众安保险在公布2019年半年报的当天，盘中股价一度大跌10%。这也不能怪市场无情，毕竟2017年买入想解套的投资者恐怕大有人在。2017年9月28日，众安保险在香港联交所主板上市，发行价为59.71港元/股。同年10月9日股价达97.8港元/股高位。此后开启了跌跌不休之路，从腰斩到斩到膝盖以下……
众安保险的市值也是严重缩水。头顶“三马”光环，众安保险C位出道，上市前受到了资本市场热捧，估值上千亿。上市后，众安保险拓展的步伐并不算慢，但持续亏损、负债走高、投诉率也居高不下，市值也由千亿跌到如今（截至3月25日）的374.8亿，让人唏嘘不已。
过多依赖其他平台售卖产品
一家出道时如此风光的互联网保险公司，何以至此？
需要细看它的业务构成。众安保险主打“保险+科技”双引擎驱动，主要业务有5大板块：健康、消费金融、汽车、生活消费、航旅生态。
财报显示，2019年，健康、消费金融、汽车、生活消费、航旅生态总保费分别占众安保险总保费的33%、21%、25%、9%和9%；2018年其占比分別为25%、31%、14%、10%及13%。也就是大家所熟知的网红短期健康险，其实占比不到一半，其他的业务，尤其是科技板块，还属于投入多产出少的阶段。
据悉，众安保险的工程师及技术 人 员 占 公 司 雇 员 总 数 的46.8%，在亏损的情况下，2019年研发投入依然有9.8亿元，同比增加约15%。此前众安保险的业务板块也一直在调整，只是效果并不理想。相比而言，2019年还是有些成效，比如消费金融退居第二，健康板块占比第一，另外突出的是科技输出实现收入2.697亿元，同比上升139.9%。然而科技业务的另一面依然是明显的亏损。年报显示，2019年众安保险出现净亏损4.54亿元的主要原因是：科技业务和其他业务的亏损。其中，科技业务亏损高达3.34亿元，其他亏损为3.16亿元。有所改善的是综合成本率，由2018年120.9%改善至2019年113.3%，同比改善7.6个百分点。2019年，众安保险承保亏损收窄至人民币16.988亿元，相比2018年的承保亏损人民币 18.354 亿元，同比减少7.4%。
网络保险公司依赖其他平台售卖产品，好处是能够获得其他平台的巨大流量，而不好的地方在于得支付平台费用。这方面，众安保险在2019年也有改善。比如网红的尊享系列的总保费，2018年仅8%来源于自有平台，2019年这一比例提高到了24%。不过，占比也并不算高。加上其客户35岁以下的占比约为55%，能在其他平台购买为何还要去下载一个APP？以及退货险保费大增，对第三方平台的依赖显而易见。
投诉率高居前列
众安保险其实2019年的表现比之前有明显好转，但公司换帅及中高层人事震荡，也使其颇受影响。3月23日，就在发布2019年财报的当天，众安保险还发布了一份公告，告知公司变更非执行董事、变更投资决策委员会的组成和变更首席财务官。相比而言，负债的问题今年更加明显。2017年众安保险的负债总额不到40亿元，2018年这一数字直接翻倍为98.66亿元，2019年更是飙升到了144.02亿元。
2019 年其资产负债率为46.6%，比2018年的37.5%增长了9.1个百分点。财报的解释是由于买卖出回购金融资产款及保险合同负债增加所致。
另一个投诉率问题，客观来说，不止众安保险一家互联网保险公司头痛。2019年3·15期间，银保监会官网发布了2018年度保险消费投诉情况通报，银保监会及其派出机构共接收到互联网保险消费的投诉多达10531件，比2017年增长了121.01%。其中，众安保险以2144件的量高居互联网保险消费榜首投诉量榜首。
3月30日，中国银保监会消费者权益保护局公布2019年保险消费投诉情况的通报。数据显示，2019年，财产保险公司合同纠纷投诉量中，众安在线3728件，位居财险公司第三，同比增长74.61%，增长率远高于其他财险公司。
此外，在互联网投诉平台“聚投诉”上，众安保险投诉量为2714个帖，投诉的问题多数为“在投保人不知情的情况下捆绑销售”。（据和讯网）
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