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抄底机会或已来临

金融投资报 2020-03-14 00:47 大字

■选股思路

在全面反弹时刻就要到来的时候,看好能穿越本轮下跌而快速复位的强者恒强个股,迭加今年国家重点投资领域的板块中的相关个股,主要涉及的领域分别是5G、大数据与工业互联网。目前,国家大基金二期也有即将入市的预期,他们的调研分析能力,为我们提供了极强的参考依据。所以,本周五能够在逆市中快速大幅收阳的品种值得重点关注。

■祝祥学

毫无疑问,本周是自2008年次贷危机诱发全球金融风暴后,资本市场极为悲观 的 一 周 , 能 不 能 成 为“最”,暂时不好说,但至少有三个现象已超越2008年:一是本次下跌的速度与频率;二是连“股神”巴菲特也不得不承认活了89岁了都从未见过这样的暴跌;三是本次是非经济中的某个领域出了问题。所以,当海外股市本周持续加速狂泻并连续触发熔断之时,A股下跌不足7%,也算是一个了不起的奇迹了。

但是,今天我要说的是,在海外股市今年跌幅已达20-40%的时候,最强抄底时刻或者就要来临了。对海外股市来说,很多个股近两周跌幅已达60%以上,一旦见底,触发的反弹随时就是一倍、两倍的涨幅。其实,这次疫情确实会导致经济普遍下滑,但对于绝大多数企业来说,一旦疫情完全控制,并不会出现太大的改变。所以,疫情一旦出现拐点,市场马上就能提前触底反弹。

A股是于1月14日见顶的。在经过一周的下跌酝酿期后,正赶上春节期间的休市以及节后因疫情的延期开市,这段时间也正是中国实施强制隔离与疫情的蔓延高发期。节后开市,尽管有过一周左右的大幅震荡,但股市已有提前反应,于是连续出现恢复性反弹。到本周末,美股正好下跌1个月。根据中国疫情及股市的情绪运行周期,我认为美欧股市本周末到下周中段,会相继出现下跌的最低点。

事实上,如果不是这次疫情,美股十多年长牛的泡沫根本不可能被刺破,或者即使出现一些重大的利空事件,也不可能击破中长期的重要趋势。目前,美股的月线级别上行趋势已结束,所以,即使美国再行出台更大的量化宽松政策,甚至如同意大利、韩国等国刚刚祭出限制卖空那样的政策,后面它们的上涨也仅仅是反弹而非反转。不过,因为短期跌幅过于深重,这个反弹对于一些具体的个股来说,力度也是空前的。这是一场资本投机者的盛宴,他们可以做到无论空与多都能大幅获利。

A股会因为世界股指的重心下移而无法独善其身,但是其整体枢纽在多年的熊市中也磨炼出了极强的韧性。由于近两年加速开放金融市场,正好赶上了这一波国际资本深度调仓布局的宴会。可以说,我们引进中长线资金、加速纳入多个国际指数,都将会发挥重要的作用。诚然,国际资本是大鳄,是双刃剑,但是没有他们,我们的股市也就不会成熟。这或是一个百年的变局,一场疫情或将让全球资本市场完成一场全面的洗牌。为此,A股将会获得全新重估的时机,即将迎来转折性的重要时期。

在全面复工复产之际,近期国家出台了一系列稳经济与逆周期调节措施。本周五,又一重磅文件出炉,这次是包括发改委、商务部、证监会等在内的23个部委联合发文,对促进消费扩容提质,加快形成强大国内市场提出实施意见。其中重点提到了要丰富和规范居民投资理财产品,适度扩大国债、地方政府债券面向个人投资者的发行额度。稳定资本市场财产性收入预期,完善分红激励制度,坚决查处严重损害中小投资者分红派息权益的行为。

由此可见,管理层对资本市场的重视已达到了一个前所未有的高度。本周五,尽管上证指数大幅低开并一度击破2800点,但是市场的局部热度已体现出了资金的先知先觉能力。在全面反弹时刻就要到来的时候,我看好能穿越本轮下跌而快速复位的强者恒强个股,迭加今年国家重点投资领域的板块中的相关公司,主要涉及的领域分别是5G、大数据与工业互联网等。目前,国家大基金二期也有即将入市的预期,他们的调研分析能力,为我们提供了极强的参考依据。所以,本周五能够在逆市中快速崛起,并大幅收阳的品种值得重点关注。

(祝祥学,著名投资人,微信公众号:laoguaizhongguo)

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