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中欧基金:市场情绪推动股指上涨 两类资产估值出现极致差异

金融投资报 2020-03-03 06:39 大字

3月2日,沪指上涨3.15%,深证成指上涨3.65%,创业板上涨3.08%。中欧基金认为,周一市场大幅上涨,主要是投资者情绪剧烈波动导致资金单方持续推动,在宽松货币和积极财政政策的推动下,市场后续有望进一步延展。投资方面,中欧基金认为,短期以新能源汽车、消费电子和半导体为龙头的科技股确实出现交易拥挤的现象,但本轮科技周期仍处于爆发前期,市场在经历充分调整后,科技板块依旧有望成为超额收益的主要来源。此外,中欧基金预计疫情过后,受益于货币政策宽松,宏观经济大概率会向均值回归,当前估值处于历史低点的金融周期板块具备较大机会。尽管A股市场在疫情阶段存在较为明显的结构性行情,尤其以创业板为代表的成长类个股有较大的涨幅,但经济关联度较高的权重板块,包括地产等板块的估值却处于历史的低位,两类资产的估值出现了极致的差异。整体上,中欧基金认为国内目前的重心将趋向全面促进经济发展的轨道,A股市场仍具备结构性的选股机会,主要关注点可以放在受疫情影响较小的必需消费、行业信息服务类以及成长性明确的新能源行业。 金放

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