市场已逐步走出“黄金坑”

■前海开源 杨德龙

近期沪深两市持续反弹上行，上证指数重新站上2900点整数关口，离3000点整数关口只有咫尺之遥，这说明市场已经逐步从“黄金坑”中走出来，强势特征非常明显。

从市场热点来看，春节过后，建议大家重点关注的新能源汽车板块、半导体等科技板块强势崛起，带动了整个市场的人气。而疫情受益的一些板块，则出现了先被爆炒又大跌的走势，这也表明做投资还是要坚持价值投资，只有真正有大的发展趋势的公司，才会有持续的表现。

而真正代表经济转型方向的一些科技板块，比如说最近市场热炒的半导体，这其实是我国科技方面的一个短板-芯片，这两年，一个小小的芯片让中兴受到了很大的打击，芯片这个短板是我们亟待提高的，而华为也受到美国在芯片方面的打压和限制，但是影响没有那么大，因为华为很早就开发了麒麟芯片。在软件方面，华为也开发了鸿蒙操作系统，有了核心技术就不会受制于人，这一点我们的教训是非常深刻的。所以国家对于半导体的投资、支持力度肯定是很大的，未来无论是人工智能还是搞新能源，其实都离不开芯片。只有大力发展芯片，我们才能在第四次科技革命中站在有利的位置，这一点是毋庸置疑的。

这一次由于疫情导致的一次性冲击，造成的黄金坑，其实给很多资金带来了抄底的机会。疫情对于经济短期会有比较大的冲击，但是对中长期的发展，其实影响不大，这样对于行业龙头公司确实更有利。因为龙头公司具有比较强的市场地位，具有充足的资金实力，当经济短期发展出现回落的时候，小公司被淘汰，其实对大公司来说，是一个比较好的发展机会，行业龙头股的价值会更高。

从2016年起，我就建议大家关注白龙马股，即白马股加行业龙头，这些各行各业的白龙马股，是真正能够代表这个行业实力的股票，他们的股权价值会越来越高。因为我国经过了40年的改革开放，各行各业都已经经过了自由竞争阶段，行业寡头可以获得更好的生存空间。当短期经济受到冲击的时候，这些白龙马股的投资价值必然会很高。所以建议大家，一定要积极的去关注行业龙头股的机会。

过去在胜负未分的时候，可能很多人通过做实业，还有希望和行业寡头进行竞争。但是现在各行各业胜负已分，这时候通过做实业来和这些行业寡头相比、相竞争，几乎难有胜算。这时候最好的策略，就是通过二级市场买入这些白龙马股的股权，做他的股东，和行业寡头站在一起。

哪些行业是未来重点发展的行业？我在2019年初就给大家指出了三大方向，包括消费、券商和科技。现在来看，这三大方向确实孕育了很多投资机会。比如说去年猪肉股大涨，猪肉也是属于大消费类的板块。在2018年10月，前海开源基金在市场最低迷的时候，提出“棋局明朗，全民加仓”，我们就提前布局了猪肉板块。我们预计由于猪瘟的影响，以及生猪存栏量的下降，2019年猪肉价格会大涨，所以提前进行了前瞻性的布局。对于猪肉类的板块，我认为它是周期性的板块，所以要注意，不要追高。当然行业龙头股可能具有定价能力，具有一定的抗风险能力，不过猪周期一旦向下，行业板块的投资还是有一定的风险。

新能源汽车板块其实也是消费类的板块，人们现在越来越多的来选择新能源汽车，逐步的减少燃油车的使用，这一方面是环保意识的提升，另外很多城市限车牌，电动车更容易上车牌。随着技术的进步，电池的成本会逐步下降，新能源汽车的价格优势也会更强。

而医药板块，也是属于消费类的板块，因为人们消费升级以及对于健康的重视越来越强，对医药的需求本来就会越来越大，所以我一直建议大家关注创新药、中药以及西药龙头股。长期来看，这些创新药龙头股具有长期的投资价值。当然疫情短期内急剧地推高了这些医药股的表现，将来的表现会出现分化，真正的行业龙头股，真正基本面好的医药股，还会有长期的表现，但是绩差股，还有一些炒概念的医药股，可能就会跌回来，甚至完全跌回到疫情之前，所以大家一定要坚持价值投资。我在知识星球建立的价值投资圈，及时的给大家分享各种投资机会，如何在投资中贯彻价值投资，通过每天的问答环节，为大家答疑解惑。

科技板块从去年7月份科创板开板之后，即走出了强势的走势。包括像芯片、软件、5G、人工智能、消费电子等等，都走出了强势的走势。科技代表了经济转型的方向，也是未来可以重点发展的行业，所以大家可以积极的关注。虽然中国在科技方面和美国相比，还有比较大的差距，但是我们有巨大的市场，可以培育出一批科技龙头股，所以对科技龙头股大家可以重点的关注。

新闻推荐

科技部明确磷酸氯喹治疗新冠肺炎有疗效，这些上市公司产品涉及磷酸氯喹

记者|陈祺欣编辑|2月17日，在国务院联防联控机制新闻发布会上，科技部生物中心副主任孙燕荣表示，科技部遵循老药新用的攻关思...