特斯拉首批上海制造Model3交付上海的超级工厂为何如此重要？

澎湃新闻 2020-01-09 17:15 大字

原创肖书瑶曹俊上观数据

1月7日，特斯拉在上海正式交付了首批国产model3，售价从35.38万元一口气降至29万起。

从开工到交付，只用了短短一年的时间。马斯克一年半内来了四次上海，这次兴奋地在台上跳起舞来。马斯克为什么如此重视中国市场？特斯拉国产化到底意味着什么，上海能帮助特斯拉吗？

我们曾对特斯拉的全球市场、特斯拉的产能与价格、中国新能源汽车市场进行过分析，在这个时候再度发表，看特斯拉在中国的前景如何。

特斯拉最近有大动作。

2019年11月22日，特斯拉发布了首款电动皮卡Cybertruck，充满未来感的外观在朋友圈又刷了一次屏。

几乎无人注意，同一天，车尾印有中文字“特斯拉”标识的国产版特斯拉Model 3悄悄进驻了中国直营门店。十天前，特斯拉刚刚获得工信部的量产许可证。十个月以前，特斯拉上海“3号超级工厂”（Gigafactory 3）才开始动工建设。

虽然外界都被Cybertruck的设计吸引，但实际上，正如瑞士信贷分析师Dan Levy表示，Cybertruck设计过于激进，并不具备竞争能力。对连续亏损、市值停滞不前的特斯拉来说，马斯克真正押宝的其实是上海的新工厂。最直观的证据是，特斯拉最新的第三季度财报一共才28页，一口气放了9页上海工厂的现场照片。

马斯克曾说，“中国工厂不仅能让特斯拉的总产量增加三倍，也将会成为特斯拉未来成长的范本。”

上海工厂为何如此重要？

美国与中国销量的

冰火两重天

毫无疑问，特斯拉越来越依靠中国市场活着：由于在美国的税收补贴7月起减半，特斯拉第三季度在美国的营业收入同比下降39%，但中国同比增长64%。

2019年前三季度，中国市场占比已经达到12.43%，是特斯拉海外第一大市场、全球第二大市场（仅次于美国本土），也是全球增长最快的市场。

实际上，任何新能源车品牌都无法忽视中国在电动汽车市场的地位：

EV-Volumes最新数据显示，2019年上半年全球电动汽车总销量约为113.4万辆，其中中国销量64.5万辆，占全球市场的57%。不仅销量大，增速也是十分惊人，比2018年增长66%，相比2017年同期增加了近100百万辆。中国的新能源汽车销量，已经连续四年全球市场份额第一。

不过，前些年特斯拉在中国市场并不顺风顺水，受大环境影响，关税上调、汇率变化使其在中国的售价摇摆不定，两年内调价7次。直接导致2018年在中国的营收下降约13％。

2018年4月16日，工信部发布《汽车产业中长期发展规划》，放宽外资汽车厂商在华运营生产合作企业时的出资限制。特斯拉抓住机会，成为了中国第一家外资独资建厂的车企，本土化生产，首先能避免特斯拉受进口车关税变化产生的连锁影响，从而获得价格优势。

对特斯拉来说，上海工厂带来的好处不仅是税收上的。

上海超级工厂的建设成本比美国加州的超级工厂低65%。整车的生产成本也降低了，特斯拉选择了不少国内供应商：比如人车交互方面选择均胜电子，空调零部件选择三花智控，锂电池组的供应商包括天齐锂业、赣锋锂业、亿纬锂能等。据彭博社援引知情人士消息，特斯拉甚至已经着手计划用国产的宁德时代电池替换进口的松下，电池成本也将进一步压缩。

摩根士丹利分析师Adam Jonas估计，上海工厂的劳动力成本仅为加州工厂的十分之一左右，加上其他方面的成本削减，特斯拉中国的汽车销售利润率可以达到30％左右，与保时捷的利润率相当。要知道，特斯拉的毛利率在今年一季度/二季度下滑到了20%左右，由此影响到了今年前两个季度的盈利，三季度的毛利率回调升至22.8%，这帮助特斯拉第三季度实现了盈利，净利润为1.43亿美元。不过，今年特斯拉前三季度仍累计亏损9.67亿。

除此之外，上海工厂还将缓解特斯拉的“阿喀琉斯之踵”——产能问题。

上海超级工厂计划用于生产需求最大、产量最大、产能压力也最大的Model 3和 Model Y。马斯克曾表示，期望上海工厂每周产量能达到3000辆，未来规划产能要达到年50万辆。2019年前三季度，特斯拉总共交付车辆25.52万辆，剩下四分之一的时间，距离马斯克设定的年交付目标还剩10.48万辆。上海工厂能不能帮上忙，这对现金流紧张的特斯拉来说非常重要。

中国市场的不确定性

中国市场也有不少不确定性。

首先是中国新能源汽车的增长已经放慢脚步。2019年1月，中国新能源汽车市场依然以138%的速度飞速增长，但随后迅速放缓，直到10月份同比下跌45.6%，迄今已经连续4个增速为负。

连续四个月下跌的背后是全面退坡的补贴政策。6月26日起，2019年新能源补贴新政正式实施，综合估算，退坡幅度超过50%。

中国从2010年新能源汽车销量8159辆，到2018年已暴增至125.6万辆，销量走势与政策强相关。今年6月，新能源车在补贴退坡前销售达到全年高峰，随后7-10月连续4个月呈现同比下降走势，10月销量更是同比降幅近一半，全年来看，新能源汽车市场有可能出现负增长。

全球范围内来看同样如此，新能源汽车对政策的依赖性极强。2017年香港取消电动车免税政策，特斯拉在香港的销量从一个月 1200 辆直线跌到平均每月4辆；2016年丹麦恢复对进口新能源汽车征税，特斯拉在2016年起断崖式下跌至月均不到100辆。在美国，由于达到20万辆的优惠配额，补贴减半，其第三季度营收就下跌39%。

国产特斯拉

价格优势不足

特斯拉在中国市场面临的不仅是新能源汽车需求放缓的整体环境，还有同类汽车的激烈竞争。虽然Model 3在2019年1-9月全球电动车销量第一，但在中国，Model 3的销量仅排第四，市场份额仅占5.1%。

在7月24日的电话会上，马斯克预计本土化后大中华区对Model3的需求将达到每周5000辆，也就是一年24万辆。而根据中国乘联会的统计，2019年前9个月，Model3在中国累计销量仅为2.68万辆，连24万的零头还不到。

11月22日，国产Model3正式到店后，市场反应也并没有预期中的热烈，原因恐怕是价格——目前国产Model 3标准续航升级版起售价为35.58万元，比进口版只差8100元。而马斯克曾宣称，国产后的特斯拉将比进口车售价低三分之一左右。

按目前的售价，国产Model 3比其他国产品牌的电动汽车贵了至少10万元。中国市场上最畅销的还是价格便宜的国产车。仅依靠中国市场的北汽、上汽、比亚迪占领了全球电动车销量品牌第2至第4名，甚至奇瑞、长城汽车、江淮汽车都挤入前20名。

即使对价格不那么敏感的消费者群体，在35万元档的轿车市场中，特斯拉面对的竞争对手是宝马、奔驰、奥迪等豪华汽车的入门款燃油车。

2019年1-4月，Model 3在中国上牌18、215、7515、2324辆，而竞品奔驰C级、宝马3系、奥迪A4L同期稳定在1.3万辆每月销售水平。

不过，中国新能源汽车还有广阔的成长空间。截止到2019年6月，中国新能源汽车保有量约344万辆，而传统燃油车保有量达到2.5亿辆，新能源汽车保有量渗透率不到1.4%。根据新能源汽车发展规划，到2020年，纯电动汽车和插电式混合动力汽车的累计产销量将超过500万辆。