银行理财利率下行，养老保险产品变得有吸引力了吗？
作者：洪铭宇
前段时间，安永发布《2018-2019保险业风险管理白皮书》。 《白皮书》中提到当前，养老险市场呈现政策利好。越来越多的保险公司加强在养老领域的布局，并与医疗机构开展合作，规划自己的“大养老”产业蓝图，因此，安永建议当前应稳步构建大养老发展格局。
但是，近期有保险业业内人士告诉界面新闻记者，基于养老保险的客群面较窄，因此，他认为养老险未来的发展规模并不会很大。
此前，界面新闻记者在走访北京多家银行发现，当前在严监管的大环境下，银行理财产品利率多在年化利率3%至4%之间，银行间年化利率在4.5%左右的理财产品也都在极少数。
那么，在当前银行理财利率下行的大背景下，养老险究竟能否在中国的理财市场中占有一席之地呢？
据银保监会官网显示，我国保险行业规模巨大，2018年我国位居全球第二大保险市场。
数据显示，2018年，我国保险业原保费收入达到3.8万亿元，保险业总资产达到18.3万亿元，实现了平稳增长。同时，最新的数据为，截至2019年三季度末，保险公司总资产为20万亿元，较年初增加1.63万亿，增长8.9%。其中，资产管理公司总资产582亿元，较年初增长4.5%。
与此同时，中国的养老行业市场规模也不容小觑。
根据前瞻产业研究院预计，2019年中国养老行业市场规模将达6.8万亿元，预计2019年-2023年的年复合增速约为17.13%，到2023年市场规模将达到12.8万亿元。因此，在需求驱动下，近年来众多投资者将目光投向了养老地产，打造医、健、康、养产业一体化服务。
由此，不免产生疑问，面对中国保险行业和养老行业的蓬勃发展，是否能够得出结论：中国养老保险也能在众多理财产品中脱颖而出、突出重围呢？
据安永的《白皮书》显示，我国家庭投保率也同步大幅增长。在此背景下，安永认为，各大保险公司及互联网保险网服务平台开始从以“保单”为单位经营用户向以“家庭”为单位服务用户的方向转变。同时，养老险市场呈现政策利好，安永建议稳步构建大养老发展格局，需要建立以技术、数据和保险业务为基础，对客户的关联需求进行追踪开发，协同相邻产业多元化发展的商业模式。
针对安永的观点，上述保险业业内人士告诉记者从垂直细分领域看，养老险可能表现不错，但是从大类来看，基于客群面相对较窄，大体来看对保险规模贡献最大的一定是具有理财性质的年金险，而其中的养老险一般会被做成养老型的分红险。
因此，单拿出养老险这一单一的产品类型的话，即使在银行理财产品失去优势的前提下，养老险在未来也难成为理财市场上的一匹黑马。
此外，上述业内人士还表示，他个人并不看好理财性质的保险，原因有以下几点：
1、保险的本质是风险转移，理财属性本身并不强烈。近两年来，银保监会一直倡导保险回归保障，拿其中的人身险来说，即为把身体可能出现的风险转移给保险公司而已。
2、当前市场上的理财渠道众多，保险在其中并不占优势。当前，保险理财的利率并不高，根据银保监会的规定，今年年金险产品的定价利率限制在4.025%以内，而这一数字和当前大多数银行理财产品相比确实没有竞争优势。
因此，上述业内人士建议投资者们：选择理财产品要基于个人的投资需求，如果只是想要在未来有一个长期稳定的现金流，理财类的保险是一个很不错的选择，但是，如果想要追求更多的收益，那么保险一定不会是首选。
来源：洪铭宇
原标题：银行理财利率下行，6.8万亿的养老市场能有效“入侵”理财界吗？
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