告别短线 回归波段
■交易经验
■ 投资家1973
举一个例子：拉瑞·威廉姆斯（larry williams），他有一部著作叫《短线交易秘诀》。书名虽然如此，但他的思想和利维摩尔一样。他建议赚钱的头寸要好好拿稳。他还引用了利维摩尔的话“我的想法从来都没有替我赚过大钱，总是我坚持不动替我赚大钱，懂了吗？是我坚持不动。”奇怪吗？短线交易大师拉瑞·威廉姆斯在书里所倾向的持仓周期是1-2个星期，也就是我们通常所说的波段交易，并不是散户所理解的高频、日内或超短——一天买卖十几、二十几个来回，不是那个概念！作为知名交易家，他当然倾向于把有利润、有优势的头寸长时间持有了，如果不是这样那才叫咄咄怪事。头寸就像孩子，从婴儿长到成人，需要时间；又像树苗，从小树长成大树同样需要时间。
当然，我们也不能空洞地讲长线，具体怎么操作，必须有量化的解决方案。我现在告诉读者两句话，请你们先记住结论，以后再展开讨论。第一句是：“能被10日均线锁定的盈利头寸禁止平仓。”能被10日均线锁定的趋势是最凌厉的趋势，当然不该轻易平仓。当把待机、持盈工作做好了，交易频次自然降低，交易质量随之提高。第二句是：交易者有四种最为常见的“死法”：重仓、短线、逆势、死扛。检视一切输家全部失败的交易，无非就是输在这4种最为常见的恶习上。总之，短线交易者必须正视长期亏损的事实，回到波段趋势交易的正确轨道上来。趋势跟踪才是唯一能够盈利的方法。其它盈利都是暂时的，迟早会被市场连本带利地收回。
关于日内短线频繁交易的危害，网上有一篇短文观点非常好，特录在这里供读者参考。
论期货日内频繁交易的危害
做股票多年，研究期货也有些年头，我还很少见到有直接旗帜鲜明地批判期货日内交易危害性的文章，也许他们还没有找到真正具有说服力的事例或批驳的理由。但据我多年从事股票交易和期货研究的经验和悟性来分析论证，其实期货的日内交易的的确确具有极大的危害性。
用交易技术分析期货行情的多空用以指导交易，应该是做期货的主要手段之一。趋势交易又是做期货赚钱公认的法宝。期货市场每次较大的波动一般都难以逃脱看盘高手的眼睛。但话又说回来，值得交易的大趋势又是那么的稀缺，以至70%的时间都在震荡中度过。那么，难道这些趋势高手们只能这样日复一日、眼睁睁地在电脑前干等吗？对于职业交易者来说，这无疑是一种时间的浪费和精神的煎熬。这种情况下，日内交易就自然而然的引起了投资者的关注。经过观察，所谓的“交易高手”还发现在微观技术下，也就是5分钟或10分钟这些短期图表也和长期图表一样有规律，比如1分钟k线的技术形态和长期的技术形态一模一样，存在着大量的高确认的技术形态，比如共振、反振、双底、双顶、磁悬浮等等。对此，高手们像发现通往金库的钥匙一样兴奋不已。试想：一个品种一天只要有一次机会，那么几十个交易品种轮换波动，岂不是机会多多、天天有事做吗？账户天天都能增值，等发现大的趋势时再持有不动，那么大鱼小鱼不就能一网打尽？岂不美哉！
可是我本人对期货的日内交易早就心存疑惑。以我做股票交易多年的经历来说，见过不少做短线的，但最终都难逃失败的命运。偶尔也见过几个短线做得比较好的，但混迹股市多年也还是老样子。我想，这些短线客若是发财了，咋就看不出一点有钱的样子呢？连请客吃饭的勇气都没有。所以我判断，这些所谓的短线高手能这么多年不被市场淘汰已是对他们最高的奖赏了。
（作者“投资家1973”的微信公众号：“投资家1973谈投资”）
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