投资国债 哪类产品适合你
说起国债，想必很多人都不会陌生。国债是公认的最安全的投资工具，一直是中老年人群和保守型投资者的首选。因其具有较高流动性和收益性，以及低门槛与交易的便利，近些年渐渐成为一种大众化的投资理财工具。国债有哪些分类？哪几类产品是适合市民的大众产品？近期产品的收益率如何计算？本期壹周理财，我们来说说国债的投资分类与特点。
什么是国债？
在投资国债前，首先应该了解一下国债的含义。国债又称国家公债，是国家以其信用为基础，按照债券的一般原则，通过向社会发行债券筹集资金所形成的债权债务关系。国债是中央政府为筹集财政资金而发行的一种政府债券，由中央政府向投资者出具的、承诺在一定时期支付利息和到期偿还本金的债权债务凭证，由于国债的发行主体是国家，所以它具有最高的信用度，被公认为是最安全的投资工具。
国债属于一种理财产品，简单来说就是国家所发行的债券。国家通过信用为基础向社会公开募集资金，由国家财政作为信誉担保，因此根本不用担心不可靠的问题。所以对于稳健型的投资者来说，国债也是他们最信赖的一种理财投资工具。
【四大分类】
无记名国债
可上市流通的实物券
无记名式国债是一种票面上不记载债权人姓名或单位名称的债券，通常以实物券形式出现，又称实物券或国库券。它是我国发行历史最长的一种国债，从建国起，上世纪50年代发行的国债和从1981年起发行的国债主要是无记名式国库券。
从购买方式上来看，无记名式国债发行时通过各银行储蓄网点、财政部门国债服务部以及国债经营机构的营业网点面向社会公开销售，投资者也可以利用证券账户委托证券经营机构在证券交易所场内购买。无记名国债的现券兑付，由银行、邮政系统储蓄网点和财政国债中介机构办理，或实行交易场所场内兑付。
无记名式国债的主要特点是：不记名、不挂失，可以上市流通。由于可上市转让，它的流通性较强。上市转让价格往往随二级市场的供求状况而定，当市场因素发生变动时，其价格会产生较大波动，因此具有获取较大利润的机会，同时也伴随着一定的风险。如今，无记名国债已经渐渐退出了舞台，一般来说，它更适合金融机构和投资意识较强的购买者。
记账式国债
账户交易的无纸化国债
记账式国债又名无纸化国债，由财政部通过无纸化方式发行，以电脑记账方式记录债权人姓名、金额等事项。记账式国债是可以上市交易的债券，并可以记名、挂失。
如果投资者进行记账式债券的买卖，就必须在证券交易所设立账户，购买国债时银行不再提供任何实物、纸张单据给购买者，而是在其账户上记上一笔。在现代金融条件下，记账方式多以电子账户为依托，因不必经过印刷、运输、保管券面等环节，所以发行成本较低，效率较高。
目前，上海证券交易所和深圳证券交易所已为证券投资者建立电脑证券账户，因此，可以利用证券交易所的系统来发行债券，投资者也可以通过沪、深交易所的交易系统交易记账式国债。记账式国债属于交易型国债，跟股票一样价格会上下起伏，所以主要的风险就是：高买低卖就会造成亏损本金。如果买卖较少且长期持有，记账式国债也会取得利息，不过利率较低，利息收益不如银行定期。
与常见的凭证式国债和电子式储蓄国债相比，记账式国债受众较少，属于国债中比较低调的产品。
凭证式国债
最大众的国债产品
凭证式国债，是指国家采取不印刷实物券，而用填制国库券收款凭证的方式发行的国债。它是以国债收款凭单的形式来作为债权证明，不可上市流通转让，从购买之日起计息。在持有期内，持券人如遇特殊情况需要握取现金，可以到购买网点提前兑取。
凭证式国债通过各银行储蓄网点和邮政储蓄柜台面向社会发行，购买方便灵活，主要面向老百姓，从投资者购买之日起开始计息，可以记名、挂失，不能上市流通。
凭证式国债投资门槛较低，购买额为百元的整数倍，最低为100元。此外，凭证式国债不存在市场风险，由于不能上市，提前兑取时的价格不随市场利率的变动而变动，可以避免市场价格风险。虽不能上市交易，凭证式国债却可随时到原购买点兑取现金，提前兑取按持有期限长短、取相应档次利率计息，各档次利率均接近银行同期存款利率，所以流动性风险也小。
总体而言，凭证式国债为一种既安全、又灵活、收益适中的投资方式，是集国债和储蓄的优点为一体的投资品种，是以储蓄为目的的个人投资者理想的投资方式。
电子式储蓄国债
可直接通过网银购买
电子式储蓄国债就是以电子方式记录债权的储蓄国债品种，在借鉴凭证式国债方便、灵活等优点的基础上，财政部参照国际经验，推出了电子式储蓄国债。简单来说，可以把电子式储蓄国债理解为凭证式国债的电子化，二者存在很多共性，都是目前市民最常接触到的国债产品。
在申请购买手续上，电子式和凭证式国债存在较大不同：投资者购买凭证式国债，可持现金直接购买；投资者购买电子式储蓄国债，需开立国债账户并指定对应的资金账户后购买。不过，电子式国债既可以在银行网点购买，也可通过网上银行购买，基本上市民耳熟能详的银行都可以买到。投资者购买时，带上身份证和承办银行的活期存折（或借记卡），并在承办银行网点开立个人国债账户后，便可购买。
在付息方式上面，凭证式国债为到期一次还本付息，而电子式国债付息方式比较多样，既有按年付息品种，也有利随本清品种。此外，凭证式国债到期后，需由投资者前往承销机构网点办理兑付事宜，逾期不加计利息；电子式国债到期后，承办银行自动将投资者应收本金和利息转入其资金账户，转入资金账户的本息资金作为市民存款由承办银行按活期存款利率计付利息。
国债适合什么人群？
从国债的分类和特点来看，如果看重产品的安全性，不追求高收益，并且对流动性要求不高，也就是三五年内用不到这笔钱，那么就比较适合购买国债。生活中最典型的要数老年人群，资金安全通常被他们排在首位，很多人退休后有一定的积蓄，每个月的退休金足以满足日常所需，而且他们对新鲜事物的接受程度较低，对银行以外的理财产品信任度不高，因此购买国债再适合不过了。
对于厌恶风险的投资者来说，国债同样是不二之选。国债可以说是百分百赚钱的理财产品，几乎无风险。如果是只求利息比银行存款高、到期还本付息的保守型投资者，那也十分适合购买国债。
国债收益怎么算？
近期发行的国债3年期票面年利率为4%，5年期票面年利率为4.27%，这样的利率水平算不算高？投资国债收益是否划算呢？我们可以拿20万资金来算笔账。3年国债利率
20万购买3年期国债，每年利息是20万×4%=8000元，第一年的利息可以再存两年，如果仍然按4%的利率，总计可以得到8000×1.04×1.04=8652.8元；第二年的利息8000元可以再存一年，仍然按4%的利率，可以得到8000×1.04=8320元。这样3年后共可以获得利息8652.8+8320+8000=24972.8元。换算成单利率为：24972.8÷3/200000=4.16%，3年期国债单利相当于4.16%。
5年国债利率
投资者20万购买5年期国债，每年利息是20万×4.27%=8540元，第一年的利息可以再存4年，按4.27%的利率，总计可以得到8540×1.0427×1.0427×1.0427×1.0427=10094.75元，同样的道理，第二年利息总计可得到9681.35元，第三年的利息可得到9284.88元，第四年的利息可得到8904.65元，5年之后累计收益为10094.75+9681.35+9284.88+8904.65+8540=46505.63元。换算成单利为：46505.63÷5/200000=4.65%，5年期国债单利相当于4.65%。
今年还剩4期国债可购买
自2019年3月份开始直到11月份，每月的10号都有一批储蓄式国债发售，总计9次。其中，3月、5月、9月、11月为凭证式国债，到期一次性还本付息，4月、6月、7月、8月、10月为电子式国债，每年付息一次，到期还本。想要购买国债的市民，最好先提前了解清楚发行的具体日期。
值得关注的是，国债一般从早上8:30开始售卖，根据此前财政部公告的国债承销团成员名单，青岛共有工、农、中、建、交、邮储、中信、光大、浦发、兴业、招商、青岛银行等超过20家银行可接受国债认购申请，可以说只要是岛城市民熟悉的银行，都可以购买到国债。
本版撰稿记者杨博文
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