首批银行理财子公司获准开张

青岛早报 2019-05-24 06:50 大字

近日，中国银保监会发布公告，批准工银理财有限责任公司、建信理财有限责任公司开业。这意味着银行理财子公司开始以“独立”的身份进入市场，使银行得到更多大施拳脚的机会。那么对于普通投资者来说，理财子公司的到来将会带来哪几方面变化呢？

银行理财门槛将低至千元

起初银行理财产品的销售起点金额是5万元，这个数字把大部分人挡在了投资门槛之外。去年，“理财新规”将5万元的销售起点降到1万元，让更多的工薪阶层涌入到理财大军中来。而此次《商业银行理财子公司管理办法》明确规定，对于理财子公司发行的公募理财产品，不再设置销售起点金额。据了解，理财子公司或会根据不同的产品类型设置不同的销售起点。比如，现金管理类产品将会对标货币基金，销售起点或会从现在的1万元继续降低至1000元，封闭式净值型产品的销售起点则可能不会太低。目前对不少投资者来说理财门槛仍然偏高，理财子公司如根据自身情况推出更低门槛的理财产品，则能包容更多的年轻群体或低收入群体。

买理财的渠道更多了

银行理财部门发行的理财产品一般都通过银行本行或其它银行渠道销售。而理财子公司设立后，投资者既可以通过营业网点、网上银行、掌上银行等银行渠道购买理财子公司发行的产品，也可以通过银保监会认可代销机构购买理财子公司发行的公募理财产品，理财子公司发行产品的销售渠道将进一步放宽。

《商业银行理财子公司管理办法》除了扩大理财子公司产品销售渠道外，在保持风险评估的基础之上扩大了理财面签的渠道。以往在银行首次购买理财产品，必须要经过面签的环节，执行“双录”规定，以确保购买行为由客户本人作出，知晓相关投资风险。

收益浮动更明显

长期以来，银行理财产品无论保本还是非保本，在刚性兑付的大背景下大概率都是稳赚不赔的买卖。然而，理财子公司将是一个资产管理公司，发行的产品均为非保本浮动收益类理财产品。从“资管新规”对银行理财产品的定义来看，银行理财产品均为非保本浮动收益类理财产品，未来银行理财产品不再有保本类的理财产品。

此外，在新规中规定理财子公司可以发行分级理财产品。产品分为优先级和劣后级：优先级比较稳定，不管产品盈亏如何，都能获得相对稳定的收益，当然，收益率不会太高；分级理财产品的劣后级指的是高风险、高杠杆的部分。理财子公司发行分级理财产品，不仅给投资者带来博取高收益的机会，也带来了更多的风险，今后投资者对风险自担的感受度将会加大。

在管理办法中，受业界关注的也包括 “理财子公司发行的公募理财产品可直接投资股票”。这样一来，对于理财子公司来说，其投资渠道更加宽泛，而对普通投资者来说，也能购买到高收益高风险的理财产品，不过这也要求投资者需要具备更高的风险意识，不能光看收益不考虑风险问题。记者杨博文

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