A股纳入MSCI权重翻倍 带来1800亿巨资
东方IC供图
北京时间5月14日5时，MSCI5月半年度指数审议结果正式出炉。
MSCI宣布，将MSCI新兴市场指数中的中国大盘A股纳入因子从5%提高至10%。与此同时，将26只中国A股纳入MSCI中国指数，其中18只为创业板成份股。纳入之后，中国A股在MSCI中国指数和MSCI新兴市场指数中所占比重分别达到5.25%和1.76%。
据悉，本次调整将在5月28日收盘后生效。今年MSCI将分三次扩大A股纳入比例，根据市场测算，此次有望带来1800亿左右的增量资金，后续两次还将带来3000亿左右资金。整体来看，今年增量资金或将达到4800亿左右。
创业板股票首次被纳入
此次MSCI调仓，26只A股被新纳入MSCI中国A股大盘指数，且没有被调出股票，因此MSCI中国A股大盘指数的成份股增加至264只。新纳入的26只股票中18只来自创业板，这是A股创业板公司首次“入摩”。
MSCI中国A股中盘指数有29只股票新增、5只股票被剔出，最终包括173只成份股。
MSCI中国A股在岸指数增加100多只成份股，3只市值最大的个股是温氏股份、宁德时代和迈瑞医疗。其他创业板股票还包括温氏股份、宁德时代、迈瑞医疗、东方财富、爱尔眼科、智飞生物、同花顺、蓝思科技、顺网科技、康泰生物、网宿科技等。
MSCI中国A股在岸小盘股指数将增加503只成份股，剔出49只，大部分新增个股来自符合条件的中国创业板指数。MSCI中国全股票指数(MSCIChinaAllSharesIndex)将新增66只个股并剔除10只。
带来约1800亿新增资金
今年MSCI将分三次扩大A股纳入比例，根据市场测算，此次有望带来1800亿左右的增量资金，后续两次还将带来3000亿左右资金。整体来看，今年增量资金或将达到4800亿左右。
从今年整体纳入情况看，东兴证券测算，此次A股纳入因子扩大涉及的指数有MSCI全球指数、MSCI新兴市场指数，MSCI亚洲市场(除日本)指数、MSCI中国指数，结合MSCI公布的追踪相应指数的资金量，测算出5月、8月及11月MSCI扩容将分别为A股带来177.7亿、171.73亿、288.32亿美元的增量资金，合计人民币4279亿元(以汇率中间价6.71计算)。
但东兴证券也认为这只是确定性较强的部分(被动资金)，更应该关注MSCI扩容带来的超预期流动性部分(主动资金)。
招商证券测算的结果也显示，纳A扩容的三步走将分别带来增量资金约191亿美元、179亿美元和309亿美元，2019年内累计带来增量外资约4550亿元人民币(汇率按6.7计算)，其中被动资金约910亿元，主动资金3640亿元。
MSCI扩容A股分三步
根据此前公布的扩容计划，MSCI今年拟分三步将A股的纳入比例从5%提高到20%。
步骤1:作为2019年5月半年度指数审议的一部分，MSCI会把指数中的现有中国大盘A股纳入因子从5%增加至10%，同时以10%的纳入因子纳入中国创业板大盘A股。
步骤2:作为2019年8月季度指数审议的一部分，MSCI会把指数中的所有中国大盘A股纳入因子从10%增加至15%。
步骤3:作为2019年11月半年度指数审议的一部分，MSCI会把指数中的所有中国大盘A股纳入因子从15%增加至20%，同时将中国中盘A股(包括符合条件的创业板股票)以20%的纳入因子纳入MSCI指数。
目前第一步已按计划完成。待三步全部实施完成后，MSCI新兴市场指数的预计成份股中将有253只中国大盘A股和168只中国中盘A股(其中包括27只创业板股票)；这些A股在此指数中的预计权重约3.3%。
证监会副主席方星海今年年初曾表示，将A股纳入MSCI指数成份股的比例从5%提高到20%，吸引的外资是非常大的。“2019年外资流入A股会进一步增加，6000亿元应该是可以预期的。”MSCI相关负责人曾在电话会议上表示，“三步走”完成后，A股将迎来800亿美元增量资金，折合人民币约5400亿元。
据《中国基金报》
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