管理团队专业稳健 大成养老2040风控为先追求稳健收益

大成基金专栏

公募养老目标基金肩负着助力养老金第三支柱建设的使命，一举一动备受市场关注。养老目标基金采用FOF形式，而FOF投资比拼的一大核心能力便是对底层资产及其基金管理人的理解和选择，这需要长期的跟踪和积累。作为“老十家”基金管理公司的大成基金，在这方面具有一定的优势和积累。

目前，大成养老目标日期2040三年持有期混合型基金中基金（FOF）（A类：007297 C类：007298，以下简称“大成养老2040”）正在发售。该基金不仅继承了养老基金的特点和优势，同时也具备自身独特的闪光点，背后更有专业稳健的FOF管理团队“操刀”，或将成为以中长期可观收益为目标的投资养老好帮手。

大成养老2040发行正当时

当前，我国养老形势严峻。在老龄化问题日趋严重的当下，不少人承受着“上有老下有小”的两面夹击，却忽略了个人养老积累。但现实情况是，按我国目前40%的养老保险替代率，月入1万的人，退休时只能拿到4000元的养老金。

养老资产在美国FOF基金中占据了重要地位，而中国的养老FOF仍在起步阶段。随着政策的出台加速个人养老业务的布局，备受推崇的养老目标基金或将成为个人养老金投资的优质工具之一。

在养老第三支柱或成为主要发力点的大背景下，大成养老2040目前正在盛大发行。

大成养老2040基于人力资本与金融市场均衡的方法，制定动态资产配置策略，设定下滑曲线，越接近目标日期（即退休年龄），权益类资产的投资比例越低，科学调整风险收益，立足长期投资。投资者仅需要根据自己的退休年龄，考虑投资金额，简单快捷、一站式解决投资养老问题，静待退休美好生活。

大成养老2040两大核心策略为：长期资产配置（下滑曲线）决定权益资产投资比例，以决定主要收益水平；中短期资产配置和基金的选择是超额收益的主要来源，力求控制组合波动，增强短期收益。

该基金采用三年持有期的形式，同时根据证监会对于养老基金权益仓位的规定，该基金的权益空间较大。

从投资目标来看，该基金是采用目标日期策略的基金中基金，目标日期为2040年12月31日。该基金在严格控制风险的前提下，通过科学的大类资产配置，投资于多种具有不同风险收益特征的基金等金融工具，并随着目标日期的临近逐步降低基金整体的风险收益水平，以寻求基金资产的长期稳健增值。

从投资范围来看，该基金投资于经中国证监会依法核准或注册的公开募集的证券投资基金（含QDII基金、香港互认基金）的比例不低于基金资产的80%；投资于股票、股票型基金、混合型基金和商品基金（含商品期货基金和黄金ETF）的比例合计不超过基金资产的60%；本基金持有的现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。

专业稳健的养老FOF管理团队

FOF的核心优势是通过不同资产之间的相关性来达到配置组合的有效性，实现更精细的配置，促使产品波动率比一般股票型基金更低。不过，养老金资金对风险敏感度极高，这对FOF的投资组合提出了更高的要求。

如何在降低投资组合风险的同时实现组合利益的最大化？大成基金将在大类资产配置、综合资产管理、风险管理和投资技术四大方面持续发力。

大成基金具有定性定量相结合的大类资产配置体系，实力雄厚的宏观研判能力，丰富的大类资产配置经验，实现全球范围内的大类资产配置。卓越的权益投资、债券投资团队，优秀的权益基金经理，明星固收团队，以及专业打造的FOF、商品、海外、及量化投资团队。真正实现大类资产（股、债、商品、海外、量化）配置，寻求绝对收益机会。

风险控制方面，大成基金实行系统化风险管理，严格的风险控制；实时市场风险监控、合规风险监控；贯穿投资全过程的风险控制体系，完备的组织架构。在投资技术方面，大成基金具有完善的投资管理系统及数据库系统大数据挖掘的应用，前沿数量化技术：金融计量、机器学习、人工智能等。

拟任基金经理尚琼系北大经济学硕士，曾任中银基金产品设计分析员。2011年5月加入大成基金，历任产品研发与金融工程部产品分析师、数量与指数投资部高级数量分析师和大类资产配置部投资经理。

大成基金大类资产配置部首席FOF研究员王群航，系中国公募基金评价与研究体系的创始人之一；曾任银河证券基金研究中心研究总监、华泰联合证券基金研究中心总经理兼研究总监、华泰证券金融产品研究中心总经理兼首席分析师、济安金信基金评价中心主任等。发表过基金研究分析文章近600万字。

大成基金养老FOF团队核心成员，对基金市场、基金经理和基金产品有着长期深入的观察，甚至见证了市场中很多优秀基金经理，从资管新兵成长为五星级明星基金经理的整个过程，这就为大成基金在全市场范围内挑选优质底层资产奠定了基础。

而从公司整体角度看，大成基金的权益、固定收益、量化、海外、商品、大类资产配置六大核心团队均能在研究和配置方面为FOF投资提供强大支持。

大成养老2040的发行，是大成基金在养老金业务体系建设过程中迈出的重要一步。多年来，大成基金始终将养老金业务作为长期战略重点，整合公司优势资源，全力提供最优质的投资管理服务，并受到市场的认可。凭借深厚的投资底蕴，大成基金先后获得了全国社保基金境内委托投资管理人资格、全国社保基金境外配售策略组合投资管理人资格和首批基本养老保险基金投资管理人资格。

新闻推荐

“三足鼎立”架构成效尽显 嘉实基金债券投资能力获海通五星评价

5月1日，海通证券公布最新一期基金评级，凭借公司旗下债券基金持续优异的业绩表现，嘉实基金债券投资能力获得最高的五星评...