2月中旬以来净值回撤近16%，“广信量化择时一号”择错了时？
记者 慕泽
2月中旬以来，大盘继续高歌猛进，而采用股票量化策略的“广信量化择时一号"在同一时期内净值却大幅回撤15.98%。
“广信量化择时一号"成立于去年7月17日，在未满三个月时其净值便一度跌至0.8元附近，并且净值从未回到1元以上。从今年以来的净值走势上看，最初，该产品未能及时抓住大盘反弹的机遇，净值继续下行，1月下旬以后其净值曾追随大盘迎来一段明显的反弹，不过好景不长，在2月15号以后，指数继续上攻，屡创阶段新高，“广信量化择时一号"的净值却是一路波动向下，截至4月5日，其最新累计净值也已经跌至0.7620。
上述产品所属的北京泰创投资主要从事证券及金融衍生品投资、投资管理和资产管理等，公司自行开发了包括组合套利策略、指数增强策略、择时选股策略、CTA策略、固收增强策略等10余组100多个策略，并自主研发了多套模型自动交易系统、基金交易及风控系统，保证策略的高效、稳定运转和风控的严格化、实时化。
泰创投资的投研团队由实战经验丰富、业绩稳定的策略分析师及资深交易程序设计软件工程师等组成，其中创始合伙人上官永强为北京交通大学经管学院兼职教授，海南省工商联执委，担任A股主板上市公司高管近二十年，管理资金规模超过10亿元。“广信量化择时一号"的基金经理杨天元曾任职于方正中期期货等机构，精通金融期货及商品期货量化模型构建，超过3年管理上亿规模产品经验。
不过，“广信量化择时一号"的净值表现显然未能反映出北京泰创投资的优势所在。与之形成鲜明对比的是，同属北京泰创投资旗下的其他三只股票量化策略产品“广信指数增强一期"、“广信量化优选2期"以及“广信量化优选1期"今年以来的收益率分别达31.2%、30.94%和29.92%。
类似的情况也出现在北京泰创投资投资旗下的管理期货策略产品上，数据显示，公司的 “泰创CTA三期"成立于去年12月12日，初期净值几无表现，至今年2月25日，累计收益率最高也仅达到了1.45%，随后其净值开始大幅回撤，截至4月4日，最新净值仅为0.9444，区间亏损接近7%。与此同时，公司的另外一只管理期货策略产品“泰创CTA一期"今年以来的收益率则高达49%，与前者相差五十余个百分点。
有分析指出，量化策略的最大优势在于可以平滑收益，而今年在大盘稳步上扬的情况下，“广信量化择时一号"自2月中旬以来的净值回撤却接近16%，波动甚至高于部分股票策略产品，说明公司的量化策略存在明显的不足。
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