新三板10余家公司轻装“赶考”科创板

金融投资报 2019-04-13 01:01 大字

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截至4月10日，科创板受理企业已达62家。记者查阅发现，其中的新三板挂牌企业在申报科创板前，基本都清理了曾阻挠上市路的“三类股东”问题。不过，随着IPO新政不再要求“三类股东”做穿透式披露，预计未来越来越多的挂牌企业将受益新政，放心地携“三类股东”赶考。

申请前清理“三类股东”

所谓“三类股东”是指契约型私募基金、资产管理计划(主要指基金子公司和券商资管计划)和信托计划。由于“三类股东”存在股份代持、关联方隐藏持股、规避限售等问题，2016年开始，证监会对“三类股东”问题处理非常慎重。按照证监会的要求，存在“三类股东”的发行人要提出符合监管要求的整改计划，并对“三类股东”做穿透式披露。由于穿透式披露在实际操作中困难重重，相当一部分IPO企业因为“三类股东”问题而被搁置。

目前62家获科创板受理的公司中，有11家来自新三板，包括贝斯达、江苏北人、杰普特、安博通、南京微创、龙软科技、紫晶存储、苑东生物、天准科技、木瓜移动和世纪空间。那么，在冲刺科创板之前，这些挂牌企业是怎么处理“三类股东”问题的？

记者查阅资料发现，这批企业要么没有“三类股东”问题，少部分有“三类股东”的公司或者清理干净上阵，或者比例很少。

贝斯达曾是新三板首家带着“三类股东”上会的企业。2018年1月，其携376名股东，含“三类股东”。按照监管要求清理“三类股东”，是挂牌公司拟IPO的规定动作。本次申报科创板的杰普特2016年初引进了东海瑞京专项资管计划和前海瑞莱1号基金，它们各持有73.17万股。杰普特科创板申报稿显示，2017年5月，这部分股权已经被转让，不再属于“三类股东”。

简化披露多公司受益

贝斯达此次申报科创板，“三类股东”或不构成实质障碍。因为对于“三类股东”的审核有了新规。

按照新规，携“三类股东”的发行人应核查确认控股股东、实际控制人、第一大股东不属于“三类股东”，应确认“三类股东”设立及存续合法，应披露过渡期间安排，控股股东、高管是否在“三类股东”持有股份，以及股份减持和锁定情况。新规对“三类股东”实操中最难的穿透式披露，不再做要求。

中科沃土基金董事长朱为绎认为，“三类股东”的审核政策明显放宽，对新三板拟IPO公司来说是个好消息。

有业内人士认为，目前拟上科创板的新三板企业基本是依照老政策，花很大气力清理掉了“三类股东”，后续申报科创板的企业，或可以受益于新政，携“三类股东”共同闯关。

挂牌企业久日新材就是其中之一。记者注意到，久日新材的股东列表存在契约型基金、资产管理计划类“三类”股东，不过持股比例不高，仅为1.62%。根据辅导总结报告，招商证券在辅导中核查了公司“三类股东”的审批备案程序。

久日新材只是有望受益新规的企业之一。由于众多“三类股东”认购过新三板企业股份，预计后续将有更多受益者。

据《上海证券报》

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