白酒板块借外资强势崛起

临近春节,去年集体走弱的白酒股却悄然迎来一波小阳春行情。据统计,2019年以来,中证白酒指数累计上涨10.97%,其中,顺鑫农业、古井贡酒和口子窖分别上涨22.23%、17.49%、16.2%。今年初白酒股的强势反弹,让那些已经大幅减持的基金经理们被“啪啪打脸”。

对此,有券商一语中的,“我们可能在很大程度上忽视了外资的力量,并且低估了部分A股定价权正在转移的趋势。”

截至2018年底,公募基金持有A股市值萎缩至1.47万亿,而当年四季度,北上资金新增678亿元。随着持股市值的此消彼长,境外资金对A股的持有市值和公募基金的差距将进一步缩小。

在多位业内人士看来,随着外资“话语权”的不断增强,其选股偏好也开始在很大程度上左右相关个股的股价表现。这就解释了白酒股缘何在被公募基金“抛弃”的情况下,今年以来依然顽强上涨。

“外资看的是企业3至5年的盈利能力,所以最近竞争格局确定的公司之所以走得特别好,就是外资在买,而结构性机会的主线就在这些边际的资金流动方向上。”沪上一位私募人士表示。

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