资管新规满一年 银行理财有哪些新变化？
2017年11月17日，《中国人民银行、银监会、证监会、保监会、外汇局关于规范金融机构资产管理业务的指导意见（征求意见稿）》出台，拉开了资管新规的序幕。如今时间过去一年，随着后续政策的相继出台，银行理财市场也发生了一系列的变化。时值年底，银行理财市场又有哪些新的变化？
保本理财产品数量一年下降6个百分点
过去净值型理财一直不受投资者待见，没有固定的收益率，净值有涨有跌，产品存在亏损的可能。而银行发行净值型理财的积极性也不太高，要定期披露产品的净值，还要随时应付投资者的提现需求，发行成本高。资管新规意见稿要求，理财产品要向净值化转型，也就意味着以后所有的预期收益类产品都要转化为净值型产品。
融360监测数据显示，去年11月保本理财占比为32.33%，自今年4月份开始持续下降，10月份保本理财占比为26.15%，近一年保本理财产品数量下降了6.18个百分点。
业内人士表示，从银行理财募集发行情况来看，客户的主要需求集中在中低风险的理财产品，占比高达80%以上，客户的首要投资需求仍然是稳健且低风险，从公募基金20年的发展经验历程来看，货币基金总规模达7.38万亿元，占比公募基金市场的83%，其占据绝对的市场份额。
今年年末或不会出现翘尾效应
据万得资讯统计数据显示，截至11月28日，银行理财综合收益指数为4.19%；国有大行理财产品指数为4.11%；中小银行理财产品指数为4.27%；保本类理财产品指数为3.54%；非保本类理财产品指数为4.28%；短期限理财产品指数为4.01%；中长期理财产品指数为4.26%；短期限非保本理财产品指数为4.14%。
面对今年理财产品收益率普遍降低的情况，CFP国际金融理财师持证人、交通银行东开发区支行沃德专员王玲表示，每到年末，客户来银行网点购买产品时总会报着等高收益产品的心态而来，的确往年年末商业银行受资金回笼影响，市场利率及各种理财产品的收益率是会出现年末翘尾效应，也就是收益率有一个明显的拉升趋势，但对于今年来说，资产新规规定理财投向做了很严格的限制，收益率上浮幅度应该不会很大。
理财大变革该如何购买理财产品？
新规发布后，理财产品要向净值化转型，这意味着投资者要自负盈亏，要提升自己的风险意识。市民王先生说，新规出台后，他买理财产品谨慎多了，毕竟亏了再也不能找银行了。
对于普通投资者如何应对当下的理财市场，王玲建议，首先选择期限稍长的结构性存款产品，收益要相对高一些，但需计划分配好资金，如果放在封闭式的银行理财里，就没办法随时支取了。其次，如果不怕麻烦并且确定自己对流动性需求要求高，还是可以选择类货币的活期类理财，收益也会略高一些。第三，如果金额足够多，最好能够同时配置银行理财产品和类货币理财，可以将生活零用资金及应急资金放在类货币理财里。
相对于保守型客户来说，建议购买结构性存款产品，结构性存款产品是在普通存款的基础上嵌入期权等金融衍生工具，期限类型丰富，可根据自身资金的情况来选择合适的期限。另外，还可以选择定期大额存单，提前支取计息方式分活期计息和靠档计息，付息方式又分为一次还本付息型和按月付息型。
稳健型客户可选择的产品类型有非保本理财产品、净值型理财产品、券商集合理财产品、短债基金等，风险等级一般2R或是3R，属于低风险的产品，收益略高，可选的产品也多。华商报记者 李滨
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