银行筹建设立理财子公司的四大作用

近日，四大国有银行中的中国银行和建设银行发公告称，拟分别全资出资100亿元和150亿元设立理财子公司。这无疑将银行成立理财子公司的 “热情”推向了高潮，也打消了市场对国有商业银行设立理财子公司不积极、不迫切的猜测。目前宣布拟设立理财子公司的银行达到了18家。

具体看，商业银行设立理财子公司将发挥四方面重要作用：

首先，有利于强化银行理财业务的风险隔离，推动银行理财回归资管业务本源，逐步有序打破刚性兑付；更有利于优化组织管理体系，建立符合资管业务特点的风控制度和激励机制，促进理财业务规范转型。

其次，资管业务是银行的表外业务，设立理财子公司，可以在表外业务和表内业务间建立一道“防火墙”，防止表外产生的风险影响到表内其他业务。而从银行角度而言，“脱离”了资管业务，可让商业银行卸下资产负债表压力，轻装上阵迈向融资主战场。

再次，设立理财公司并投放运转之后，商业银行可开展直接投资股票、发行分级理财产品、与合规私募进行理财合作，还可进行一些非标业务投资、并适当引进外资并与外资合作，拓展了商业银行理财业务空间。

最后，更加夯实了理财业务的法律地位，使商业银行理财业务运行在有效的监管框架之下。一则有效改变过去法律地位缺失的不足、消除市场准入障碍，使商业银行能够实现跨市场开户、交易和投资，有效消除了理财业务的多层嵌套。二则可有效降低理财产品通道费用，不致影响银行投资业绩。三则有利于银行理财体制机制比如投资机制、风险机制、人才机制与资管行业的进一步接轨。

最为重要的是，与普通的资产管理公司相比，理财子公司享有母行的资源渠道，具备足够的实力和其他资管公司竞争；同时在流动性管理等方面会因为受到母行支持而更有优势，在现金管理类产品的运作方面有较大的竞争力。

但今后仍需注意以下的几个问题：一是商业银行需及时整合内部职能机构，为理财子公司设立并正常运行创造条件。二是应加大内部运行机制建设与产品创新研发力度，为理财子公司繁荣活跃奠定基础。三是搞好理财业务风控模式建设，防范好理财子公司经营风险，确保理财业务健康、可持续发展。

据《国际金融报》

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