挑选指数基金可关注这几点
[摘要]理财课堂
今年，在市场的持续震荡调整中，大部分权益类基金的发行陷入低谷，然而指数基金却意外成为市场青睐的对象。统计显示，今年二季度成立了22只指数基金，合计募集资金170.59亿元，相比今年第一季度，指数基金的成立数量增加了14只，募集规模增长301.65%，出现井喷态势，成为市场上的“爆款”。对于普通投资者而言，了解这几个方面有助于帮助挑选指数基金。
了解指数型基金分类
指数型基金，就是以某一特定指数为标的指数，专门投资标的指数一揽子成分股，来跟踪标的指数的基金产品。目前，指数型基金可分为普通指数型基金 （有些LOF）、ETF基金、指数联接基金、增强指数型基金，投资者在布局前可以注意其中异同。
相较普通指数型基金，ETF基金是可以在交易所上市交易的一种开放式基金，存在一级和二级两个市场，投资者可以在一级市场用股票进行申购和赎回，也可以在二级市场用现金买入和卖出ETF基金单位。但一级市场的门槛偏高，通常普通投资者都是在二级市场进行投资。正是因为ETF基金对于普通投资者来说只能通过交易所二级市场交易，因此出现了联接基金——发行一只基金来买ETF，这样就可以通过银行渠道买卖。
而增强指数基金，是在运作指数基金时可以通过主动投资获得更高收益而诞生的品种。主要是“被动投资为主、主动投资为辅”，一般80%仓位按照指数进行配置，剩余20%的仓位进行主动管理以期增强收益的基金。
此外，指数型基金有权益类指数基金、债券类指数基金、QDII指数型基金，这些体现是投资标的的不同，比如权益类指数基金主要投资股票，而债券指数基金投资债券市场，QDII指数基金则是布局海外市场，这些基金风险收益不同，稳健型投资者可以重点关注债券型品种，而愿意做多元化配置的投资者可以布局一些QDII指数基金。
比较费率的差异
指数型基金是一类工具型品种，无论指数基金类型是否存在差异，大概率跟踪同一指数的指数基金所获得的收益的差异应该是很小的。因此，布局这类基金需要注意费率差异——少出点费用就是赚到了。
ETF、普通指基、联接基金、增强指基的费率都存在差异，投资者需要注意管理费率、销售服务费率、托管费率等。尤其需要对比的是跟踪同一指数的指数基金的费率差异。从基金类型来看，0.6%的综合费率基本是ETF基金、ETF联接基金，而相对来说费率较高的是增强指数型基金。基金管理费率方面，增强指数型基金一般为1%，标准指数型基金平均为0.6%。此外，QDII指数基金的费率要略高于专门布局A股权益指数基金。需要关注的是，同样指数基金产品，首选规模稳定，费率相对较低的产品，特别是定投客户，每年节省下来0.5%，复利效应之下也会有差别。
跟踪误差较小的是首选
除了费用之外，基金的跟踪误差也是值得投资者非常关注的，因为这是考察指数基金的一个重要方向。所谓跟踪误差，就是指数基金表现与所跟踪指数表现之间的距离，由于基金存在申购赎回，仓位不能100%复制指数，这就导致天然存在误差，优秀的基金经理会采取一些行为来弥补这一缺陷。比如通过一定的选股来提高收益等，但这样的小动作并非每次都奏效，因此指数基金的收益差距就出现了。
投资者可以通过基金公司网站，下载基金年报、季报等查看每个季度、年度基金与指数表现的差距，选取那些长期跑赢指数的产品。对于定投的投资者来说，如果每年能够跑赢指数1%，几年下来积累的复利就可以把同行远远抛在后面。值得一提的是，指数型基金跟踪误差，是管理能力的体现，而不是单纯看指数基金的收益，投资者最好选择长期跟踪误差较小的品种，选择日跟踪误差控制在0.2%以内或者年跟踪误差在1.5%以内的纯指数基金，若是年跟踪误差在1%以内的品种更优。
记者 杨博文
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