建信基金叶乐天：创造具有持续性的量化投资回报

金融投资报 2018-07-19 01:14 大字

2004年，我国首只采用量化策略的基金问世，量化基金随之进入国内投资者的视野。2015年、2016年量化基金受到行业关注，市场规模迅速攀升，量化选股的方式也逐渐深入人心。2018年，A股市场风格切换，投资热点逐渐多元化，量化投资策略再次受到关注。建信基金金融工程及指数投资部副总经理、建信量化优享定期开放灵活配置混合型基金拟任基金经理叶乐天表示，量化投资的特点是通过长跑取胜，良好的量化模型有望为投资者创造持续且稳定的回报。

叶乐天指出，量化投资的关键在于模型。建信基金多因子量化选股模型由建信基金量化团队自主研发，由Alpha模型和风险模型两部分组成，缺一不可。具体来说，Alpha模型包含有质量、动量、成长、情绪、大数据等130个因子，权重则由程序根据过往因子和收益相关性进行自主调整，主要负责赚取超额收益。风险模型同样由市场、行业、风格等多个因子构成，严格控制投资中的跟踪误差、风险曝露、换手率等。同时在日常工作中，也会不断对该模型进行动态调整，提高模型有效性。