不是所有的基金都适合定投
理财学堂
随着人们生活水平的提高，越来越多的人会把自己的闲钱进行理财。上半年，在市场波动加剧、赚钱效应不明朗的背景下，风险较小、收益相对稳定的基金定投受到了不少投资者的青睐。据了解，基金定投作为“懒人”理财的一种，正成为许多年轻上班族的理财优选方式。不过，进行基金定投一定要了解其中的各种规则与优势，规避其中的误区。
波动大的基金更适合定投
基金定投，就是基金定期定额投资的简称，可以把它理解为 “三个固定”，也就是每隔一段固定的时间（比如每周或每月），用固定的金额投资于固定的基金。市场上基金品类众多，股票基金、债券基金、开放式基金、封闭式基金等，那么定投又该选择什么基金呢？很多投资者认为自己风险承受能力低，所以选择“债券基金”定投，这是不对的。据了解，基金定投其优势在于依靠拉长投资期限来摊薄成本，平滑风险，本质在于净值高的时候自动减少购买份额，在净值低时自动增加份额，在牛短熊长的市场环境下，也可以保证低净值时购买的份额更多，从而降低整体购买的成本。因此，净值波动性大的基金更适合定投。货币、债券型基金收益一般较稳定，定投和一次性投资效果差距不是太大，而股票型、混合型基金波动较大，更适合用来定投。
切勿因短期涨跌轻易赎回
“定投好几个月了，账户还是亏损的，不定投了。 ”“定投3个月就已经挣了10%了，赶紧赎回。 ”基金定投是需要一个完整周期的，短期投资存在亏损的风险，而这种一跌就暂停定投的做法是错误的。与一跌就暂停定投对应的，很多投资者一涨就赎回，拿不住收益，耐不住性子，也是不可取的。
定投获利的根本是分批进场、摊平成本，待市场到达高位时获利卖出。如果判断不了市场趋势，就不要想着定投在最低点。事实上，定投本身就是放弃了“择时”，主要通过市场的波动、A股牛短熊长的特点，来获取一个长期来看相对较低的成本线，等待市场冲高时获利出场。
定投在早期止盈意义是不大的。原因是前期积累的资金不多，就算达到了可观的收益目标，但获利其实很少，既降低了资金的利用效率，又起不到强制储蓄的作用。作为一种长期投资，定投是应该相信市场周期的，要相信牛市一定会到来。前期的“煎熬”，其实就是在积累足够多的便宜的筹码，不要一解套就想赎回。
定投时间一般3至5年
如果把时间拉长到10年、20年、30年，会发现定投的时间越长，收益越高。原因是任何市场，长期来看都是向上的。但具体到操作，定投时间就不一定是越长越好了。从资金利用效率的角度，当定投多期后，平均成本已经开始钝化。也就是说，继续定投已经起不到摊平成本的作用，定投波动的形态更加趋近于一次性投资。
此外，如果只是一味地投入而不赎回，在熊市很可能将牛市中积累的盈利全部亏掉，最终“竹篮打水一场空”。因此，定投时间并不是越长越好。投资者要做的，是根据市场行情判断，适时赎回。在牛市中，要注意止盈，不可“恋战”；而在熊市和震荡市，可能要拉长定投时间，耐心等待市场反弹，直到达到止盈目标。一般来说，基金定投3至5年，便有机会经历一个景气循环。
定投标的需要及时调换
基金定投虽说是“懒人理财”，但投资者也不能光想着一劳永逸。应该根据市场的波动实时地灵活调整定投时间和定投额度。定投的核心是根据指数价格偏离均线的比例来度量当前的点位是否偏高或偏低。如果偏离度较高，就减少定投额度；如果偏离度较低，就增加定投额度。
基金定投标的应选择中长期业绩较好的基金，但是基金业绩只代表过去时，不能代表未来。因此定投后，需要定期对基金的表现进行检视。当基金业绩变差，连续2至3个季度在同类型基金的排名中跌出前二分之一，就要找原因了。如果单纯是因为市场下跌，那不用担心，继续定投；但如果是基金经理、投研团队或基金公司风险控制能力的问题，就要及时转换或考虑赎回基金。 记者 杨博文
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