网贷行业遭遇六月“爆雷潮”冲击波中小平台受影响
近来，网贷平台“雷声”不断。钟金图
过去几周，网贷行业日子不太好过。平台“雷声”不断，投资人不安情绪持续蔓延，头部平台不可避免地受到影响，但感受远不如部分中小平台来得强烈。零壹财经最新数据显示，P2P行业2018年6月份交易额为1535亿元，环比下降7.8%，同比下降34.9%；6月底P2P行业贷款余额为9610亿元，同比下降16.8%，环比下降1.4%，已连续9个月呈下降趋势。有业内人士形容称，相比起2015年“e租宝”事件致整个网贷业不被看好，6月份“爆雷潮”所带来的信任危机，更为可怕。
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网贷行业经历“黑色六月”
6月17日，网贷平台唐小僧母公司资邦金服因涉嫌非法吸收公众存款，被警方立案调查。公开资料显示，唐小僧累计交易额已超过750亿元。
紧接着的6月21日，上海市公安局松江分局发布情况通报称，对上海联璧电子科技有限公司相关人员涉嫌违法犯罪一事立案侦查。目前，张某等15名犯罪嫌疑人已被依法采取刑事强制措施，案件正在进一步调查中。
颇有意思的是，坊间曾将唐小僧和联璧金融列入国内“四大高返平台”（即高额返利），其他两家分别是钱宝网、雅堂金融。此前钱宝网创始人张小雷已向公安部门自首，雅堂金融则于今年年初清盘。至此，“四大金刚”可谓“全军覆没”。
“爆雷”还在继续，花果金融、湖商贷、小诸葛网贷等相继出现提现困难。而据网贷之家不完全统计，2018年6月停业及问题平台数量达到80家，其中问题平台63家，是近一年单月问题平台爆发的最高峰。
值得注意的是，从这80家停业及问题平台上线时间来看，2016年8月24日（《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》发布时间）后上线的平台有37家宣布停业或出现问题，占6月停业及问题平台总数的46.25%。
此外，在6月出现停业及问题平台中，83.75%的平台未上线银行存管系统，合规进度慢，并且不少平台信披状况普遍较差，特别是项目信息披露极差，无法获取底层资产情况，如唐小僧。
而与“爆雷”相伴的，则是部分网贷平台出现了不同程度的逾期。6月29日，上线近6年的深圳老平台信融财富在被投资人曝出提现困难后，发布公告承认“踩雷”，涉及金额达到4000万元。
类似的情况在7月延续。7月2日，清华大学旗下P2P网贷平台道口贷发布公告称，平台上的借款公司未能对其承付项目到期还款，涉及逾期金额90万元。公告称借款方待还款项目共31个，金额达到2240万元，涉及投资人2496人。
7月3日，P2P平台牛板金宣告项目逾期。牛板金在公告中称，平台上多个借款产品发生逾期，合计逾期金额为9852.2251万元。同日，由陆金所代销的1.3亿元项目被投资者曝出违约问题，目前二季度的利息已经逾期支付。值得注意的是，这是继ST龙力、ST凯迪之后，第三起由陆金所代销的资管计划被曝出违约。
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冲击波接踵而至
随着网贷投资人悲观情绪开始蔓延，由此引发的提现、债转等一系列行为，给在运营平台造成了不小的压力。
“尤其在唐小僧出事后的那一周，我们的交易量出现明显波动，下降了至少20%。”北京某小型网贷平台负责人于浩告诉记者，甚至有不少投资人从外地赶到北京，要求退出相关投资项目，并让平台提前垫付回款资金。。
另据网贷之家官网数据，7月5日当天，包括小牛在线、银谷在线、PPmoney、图腾贷、爱钱帮、鹏金所、钜宝盆、今金贷、翼龙贷、金银猫、钱多多、365易贷、真金服、米缸金融、轻易贷、爱钱进等在内的多家平台，资金净流入数值为负（“资金净流入”：当天待收金额减去前一天待收金额）。
网贷平台出现“爆雷潮”，除了市场环境原因之外，多名网贷行业从业者在采访中向记者强调，网贷备案延期所引发的市场影响不容小觑。事实上，自原银监会联合工信部、工商局在2016年11月28日发布《网络借贷信息中介备案登记管理指引》后，多个与备案相关的文件在2017年密集出台。在这样的背景下，平台根据监管要求控制业务规模，等待政策出台以进行下一步规划，而投资人由于看不到网贷明确的发展方向，于是选择退出网贷投资。
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投资者该如何做
需要注意的是，近期“爆雷”的问题平台多为民营系高返或线下理财平台，并且多数未上线银行存管、信息披露差、合规进度十分缓慢。这些问题平台的暴露，其实也是行业优胜劣汰的结果。
多名网贷平台负责人直言，P2P市场的风险被夸大。鲍建富强调，要注意区分项目逾期和跑路、“爆雷”有本质不同。对于正常的项目逾期，如果平台本身是合规经营的，又能够勇于承担，积极主动、公开透明地进行处置，不妨给平台一点时间，信心比黄金更贵重。
投资人接下来应如何选择网贷平台？中国银行法学研究会理事肖飒强调，投资人不要跟风投资，也不要妖魔化雷潮、蔓延恐慌。在投资前要谨慎考察投资项目，不能仅仅通过判断平台是否为“上市系”“国资系”，还要全面考察其商业逻辑和团队的运营能力，尽量选择头部的稳健平台。不要盲目追求高返利，也不要迷信广告。
“如果网贷平台出现仅为不伤及业务实质，即不触犯监管边界的问题，则该平台还是值得继续投入。如果投资人遇到‘爆雷\’事件，首先要保持清醒，努力收集商业模式信息和资金流向信息，一旦判定该网贷平台是‘自融\’平台，即刻报案。”肖飒说。（经观）
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