研 报 精 选半年报业绩创新高
研 报 精 选 方正证券：
华菱钢铁（000932）
投资要点：公司预计2018年半年度净利润33.8亿元-35.8亿元，同比增长253%-274%，再创半年度历史最好业绩。业绩大涨源于二季度钢价反弹明显，而成本端随矿价连续下跌而小幅下滑，行业盈利较一季度快速修复，整体维持在高位区间。由于下游造船、工程机械及油气等行业较去年同期活跃，对应板材和钢管需求同比明显增加，中厚板、无缝钢管等产品毛利率亦同比大幅提升。
投资评级：作为中南地区的钢材龙头企业，公司盈利跟随行业基本面变化。在行业盈利整体维持高位背景下，公司盈利有望继续处于较强区间。未来降杠杆项目的落地，将有效降低公司的资产负债率，减少财务成本，增强流动性；维持“增持”评级。
平安证券：
千红制药（002550）
创新之路迈出坚实一步
投资要点：近日，公司自主研发的QHRD107胶囊获得临床批准。QHRD107是由公司研发的一种口服靶向抗癌1类新药，本次申请治疗的首个适应症是急性髓系白血病（AML）。后续产品储备丰富，众红研究院在研生物大分子药物中，ZHB202用于治疗非霍奇金淋巴瘤，ZHB206用于轻中度脑梗的治疗，均有望于1-2年内申报临床。
投资评级：肝素原料药量价齐升，标准肝素制剂提价工作加速推进，胰激肽原酶和复方消化酶继续保持高速增长，叠加两大创新药平台的成果进入快速转化期，2018年将是公司业绩拐点。我们维持公司2018-2020年EPS分别为0.21元、0.29元、0.37元的预测，当前股价对应2018年PE为26.7倍，维持“推荐”评级。
华西都市报-方面新闻记者 朱雷
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