居民存款大降 1.32万亿元去哪了？ 买房理财“分吃”存款银行吸储承压
找“米”下锅越来越难，以赚取息差为主的银行业近期很焦虑。
央行最新公布的统计数据显示，截至2018年4月末，当月住户贷款余额为42.8万亿元。值得注意的是，4月居民存款出现明显下滑，比上个月大幅减少1.32万亿元，为历史单月最大降幅。
中国国际经济关系学会常务理事代鹏认为，资本市场回暖是居民存款减少的重要原因之一。最近一段时间以来，随着金融市场日趋活跃，理财产品回报率也逐渐稳定，可能出现了居民存款搬家的现象。但并不一定就是从银行当中脱离，很有可能是从一个科目转到另外一个科目中去，比如从存款形式转到理财产品等其他投资方面。
4月份居民存款下降成“惯例”
4月份居民存款缘何大幅下降？首先，这并不“意外”。从2017年4月份的金融统计数据不难发现，去年4月份人民币存款增加2631亿元，同比少增5692亿元。其中，住户存款减少1.22万亿元。减少规模虽略逊于今年，但也大幅下降。
再往前看，2016年4月，人民币存款增加8323亿元，同比少增388亿元。其中，住户存款减少9296亿元。2015年4月，人民币存款增加8711亿元，同比少增3009亿元。其中，住户存款减少1.05万亿元。纵向比较，不难发现，4月份存款下降是个惯例，并没有超预期。
其次，这样的下降，与商业银行存款“冲时点”有关。为了存款规模考核，银行存款通常月末冲高、月初回落，季末尤为突出。每年4月，正好处于二季度的季初，在一季度末存款规模冲高后，二季度首月大幅回落并不奇怪。
再次，这样的下降，与理财产品转换日期的设定有关。商业银行为了让季报数据好看，在设计理财产品到期日方面一般会动脑筋。如通常会将理财产品到期日设定在季度最后一天。这些到期后的理财金，到了下个月初，就转换成活期存款，活期存款又会继续购买新理财产品。这样，就造成存款在表内和表外的“搬家”，进而引发居民存款数据的波动。
理财买房等分流存款
对于中国居民存款究竟去了哪里，最直观的感觉或许就是居民的消费大幅度增加了。国家统计局发布的数据显示，2018年一季度，全国居民人均消费支出5162元，比上年同期名义增长7.6%。
那么，居民存款去哪里了？
“大部分工资会投入互联网理财。”5月20日，投资者杨女士对长江商报记者表示，目前银行存款利率太低，相反“宝宝”等理财收益逐步走高，后者或许是更好的选择。
首先是理财产品，现在居民的投资渠道在不断增加，股票、债券、信托、理财、资管、基金、P2P等等，愿意把存款作为投资品种的居民越来越少，余额宝等货币基金更是家喻户晓。以余额宝为例，去年年底，余额宝规模就达到1.58万亿元，超过招行的存款总额。
其次是买房，买房对存款流失影响非常明显。从2015年开始，全国各地房价上涨此起彼伏。这种局势逼得一些居民生怕房价上涨过快，不得不下手购买房产。数据显示，2017年居民贷款增加了7.1万亿元（短期贷款增加1.8万亿元，中长期贷款(房贷)5.3万亿元)。中国居民新增人民币存款下降到了4.6万亿元。
存款仍在金融市场运行
存款大迁移，会出现什么实质性的影响呢？
对于居民来说，感受最为明显的就是房贷利率上浮，目前首套房贷利率上浮10%以上，二套房上浮15%以上。业内人士说，目前，很多企业贷款利率上浮比例在15%~20%，未来不排除贷款利率水平进一步上升。
另外，对于企业影响也是明显的。企业融资需要更高的成本，那么生产成本也随之增加，产品的竞争力就会下降。随之转嫁给客户的就是产品价格的上涨。
不过，在代鹏看来，不必过于担忧存款减少带来的影响。他说：“如果这些存款还在整个金融市场当中运行，无论它是以存款的形式存在，还是进入到了债券市场、股市或者理财产品市场，都没有完全脱离服务于国民经济和实体经济的需求。
据《长江商报》
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