结构性存款成银行揽储新宠
早报讯 春节过后，理财市场持续火热，银行迎来了新一轮的揽储大战。记者走访岛城多家银行网点发现，除了以往作为揽储主力军的保本型理财产品以外，“结构性存款”这一金融理财产品也越来越受到投资者关注。过去，结构性存款并不为投资者所熟悉，随着保本类理财产品的减少，此类风险水平较低、最高收益可达4%左右的产品也开始崭露头角，成为银行揽储的新宠。
结构性存款开始崭露头角
春节之后，岛城不少银行网点开始向客户推介结构性存款。记者了解到，结构性存款是一种收益具有浮动特征的金融理财产品。在普通存款的基础上嵌入金融衍生工具，将投资收益与利率、汇率、股票价格、商品价格及其他金融类或非金融类标的物挂钩，目的在于使存款人在本金得到保证的基础上获得更高收益。 “我对结构性存款的了解还不是很多，听理财经理介绍之后有点动心。 ”在南京路一家银行营业网点，市民王先生告诉记者。此外，大堂也有几位有银行理财购买经历的市民向记者表示，虽然他们一直以来更偏好购买保本类的理财产品，但听了理财经理的介绍后，觉得结构性存款产品值得考虑。
“受资管新规影响，保本型银行理财产品或将逐步退出市场。”一家股份制银行相关人士说，事实上投资者对这类刚性兑付的投资产品需求仍然较高，银行需要一个新的产品填补这块市场空缺，而当前最符合市场需求的产品即是结构性存款。
收益具有浮动性
与普通存款相比，结构性存款的最大特征在于其利息与挂钩标的物收益表现相关，具有浮动性特点。根据央行公布的金融机构信贷收支统计数据，去年，中资商业银行的结构性存款快速增长。其中，中资全国性大型银行的个人结构性存款飙升48.23%，而中资中小型银行的个人结构性存款环比增长47.78%。具体来看，个人类结构性存款的收益下限平均值和收益上限平均值分别为2.31%和4.24%，收益下限和收益上限最大值分别达到5.5%和11.29%。
记者采访了解到，一家银行近期发行的个人结构性存款产品，最高到期利益在4%左右，182天的最高收益甚至高达4.3%左右。此外，另一家银行的产品预期到期利率为1.35%或4.15%。其产品说明书显示，应在存款到期日向投资者支付全部本金，但实际支付利息“与黄金价格水平挂钩”。投资者在黄金价格表现最不利的情况下可获得1.35%的收益，而在最有利的情况下可获得4.15%的收益。
依据风险承受能力配置
记者了解到，结构性存款与银行理财产品收益相当，但又有所不同，结构性存款本金在存款保险范围之内。业内人士表示，从产品说明书内容来看，结构性存款将获得的是预期利息，而银行理财产品是预期收益率。结构性存款本金投向的是银行存款；而理财产品的本金一般投向了低风险固定收益类资产，本金和预期收益都不在存款保险范围内。从收益率来看，结构性存款一般是保本的，而银行理财产品既有保本型又有非保本型。
“按照资管新规的征求意见稿，保本型银行理财产品将陆续退出资管市场，因此结构性存款可能成为其替代品，适合于风险偏好较低的投资人。”岛城一股份制银行理财经理刘女士介绍说，结构性存款只是相对稳定，收益同样存在风险，如果它挂钩衍生品的比例较高，它有可能达不到预期收益。因此，建议投资者根据资金的风险承受能力进行一定比例的投资配置，购买时看清条款中的风险提示。
（记者 杨博文）
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