指数化投资迎来发展新契机
□新华社记者 潘清 桑彤
到6月末，公募指数型基金总数突破550只，总资产规模近5400亿元。在业内人士看来，指数化投资正迎来发展新契机。
所谓指数化投资，是指通过复制并跟踪某个证券价格指数，或按照证券价格指数的编制规则构建投资组合而进行的投资，其目标是获取与所跟踪的指数相关联的某一特定市场的基准收益率。
指数化投资具备投资风险分散化、投资成本低廉、追求长期收益和投资组合透明化的特点和优势。2011年以来，全球ETP（交易所交易产品）规模平均年增长率达18.6%，目前总规模已超过4万亿美元，其中美国市场占比约四分之三。今年上半年，美国ETP产品规模增长近15%。
在中国内地，去年四季度以来公募基金指数型产品发行数量出现快速增长。今年前8个月共有66只指数型产品亮相。行业主题、港股通、债券等指数型产品成为增量中的“主角”。
基金中报数据显示，到6月末，内地公募基金市场拥有各类指数型产品556只，总资产规模达到5386亿元。不过，与海外成熟市场相比，中国内地指数化投资的发展仍显不足。
19日在此间举行的“第十一届指数与指数化投资论坛”上，中证指数有限公司总经理马志刚援引数据说，近年来内地公募基金资产规模总量持续增长，目前已超过10万亿元人民币。但与此同时，公募基金持有A股总市值的占比由7.92%的历史峰值下降至目前的约3.17%。
尽管2014年以来指数型产品资产规模出现滞涨，指数化投资仍是公募基金参与A股的重要投资方式。数据显示，到6月末公募基金投资的全部A股资产中，近四分之一系通过各类指数型产品持有。
另一个值得关注的变化是，公募基金投资者中机构持有比例上升，由2014年的30%增至目前的逾50%。
马志刚表示，公募基金机构投资者队伍壮大，会推动基金公司继续完善工具型产品线布局，指数化投资需求有望进一步被激发，这将有助于改变A股市场长期存在的热衷趋势择时、追逐短期热点的状况，有利于形成理性投资的生态环境。
中国证券投资基金业协会副秘书长郑富仕表示，在内地资产配置需求不断增加的背景下，作为大类资产配置重要标的的指数基金市场需求大。而市场整体收益率的逐渐走低，也为低费率、低成本的被动投资产品提供较大发展空间。 （据新华社上海9月20日电）
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