国家队半年盘点： 证金成操盘高手 养老金悄悄出手
2017年上市公司半年报披露收官，“国家队”在二季度的持股脉络变得清晰。今年关于“国家队”的讨论格外热烈，其成员证金公司、汇金公司、社保基金、养老金，逐渐养成自身独特的风格，成为A股市场重要的参与方。
二季度，证金公司的话题最多。其首次直接现身创业板，大量增持券商，抛售雄安概念股，准举牌多家上市公司。一系列的动作俨然经验丰富的操盘高手。汇金公司二季度更为稳健，作为持有上市公司数量最多的“国家队”成员，调仓动作反而越发低调。
社保基金一直以稳健著称，二季度青睐电子、机械设备、化工、医药生物等传统行业，拥抱蓝筹仍是其主基调。养老金在二季度的现身，是历史上首次，虽然持有的公司数量少，但它的出现本身就是积极信号。
Wind统计显示，截至8月30日（下同），按已披露中报的上市公司，证金公司持股市值达到6186.79亿元，汇金公司持股市值3966.4亿元，社保基金持股市值1936.09亿元，养老金持股市值1.21亿元。四者合计，“国家队”持股市值达到1.21万亿元。
证金公司：操盘高手
证金公司，即中国证券金融股份有限公司，“国家队”中绝对的主力干将。
根据Wind统计，二季度末，证金公司持股上市公司共计396家，数量上与上年同期略有增加；合计持股市值6186.79亿元，比一季度末增加了744.52亿元。以这一数据看，证金公司二季度盈利达到13.7%。而同一时期，上证指数下跌了0.93%，可见证金公司操盘表现之优异。
梳理证金公司二季度持股动态，可大概了解盈利秘诀。概括下来，证金公司二季度大量增持券商股、抛售雄安概念股、新进中小创股以及准举牌多家上市公司。特点就是获利及时出售，买入低估值股票，高抛低吸的操作手法运用得当。
按持股比例排序，证金公司持有最高的是雅戈尔，达5.01%，也是唯一一个达到举牌标准的。证金公司此前已经及时披露权益变动书，造成举牌的原因是红股到账前的少量增持。其后，证金公司持股比例在4.99%的多达16家，包括小商品城、梅花生物、歌华有线等，可见其广泛采取了准举牌策略。
近几日，券商板块大涨，一个重要的原因便是受到证金公司大量增持消息的刺激。二季度，证金公司增持了19家上市券商，其中3家为新进前10大流通股东，退出1家。综合计算，证金公司持有上市券商的总市值为670.23亿元。
证金公司对上市券商也采取了准举牌策略。持股比例最高的光大证券、东方证券、东吴证券、兴业证券、海通证券、西南证券6家券商均为4.99%，还持有中信证券4.97%股份。
值得一提的是，证金公司二季度首次以自身名义进入到创业板公司前十大股东之列，提振了市场热情。最初，证金公司现身昆仑万维、苏交科，持股占比分别为2%、1.66%。后随着半年报的陆续披露，证金公司证金公司现身越来越多的中小创公司。
据Wind统计，截至6月底，证金公司位列30家中小创公司前10大流通股东之列，均为二季度新进。持股比例最高的是欣旺达，为2.97%。接下来是华策影视、神州泰岳、吴通控股等，持股比例超过2%。按行业区分，证金公司持股的中小创公司中，电子、医药生物分别有5家，计算机行业4家，通信行业、传媒行业分别有3家。
证金公司持有的中小创公司，中期业绩大多表现优异，其中19只净利润正增长。如，亿纬锂能中期净利增长了1.6倍，立讯精密、恒顺众昇、汤臣倍健、神雾环保、昆仑万维、美晨科技等中期净利润增速均超过50%。
汇金公司：保持低调
汇金公司，即中央汇金投资有限责任公司。当前直接持股的上市公司数量已经稀少，基本上转让给了全资子公司中央汇金资产管理有限责任公司（以下统称汇金公司）。
根据Wind统计，截至6月底，汇金公司持有960家上市公司的股份，合计市值达3966.4亿元。二季度，汇金公司新晋30余家公司前10大流通股东，在670余家公司的持股比例保持不变，增持60余家，减持200多家。
这就是汇金公司，调仓幅度小，保持了低调潜行，市场对其增减持动作的敏感度已经降到较低水平。
这920家公司，汇金公司的持股比例均在5%以下。比例最高的是经纬电材，达到4.9964%，和一季度末持平。汇金公司持股比例超过4%的另有九阳股份、美邦服饰、易世达等12家公司，也多与一季度末持平。
汇金公司新进股中，对嘉事堂、吉视传媒、乐普医疗、蓝色光标的持股比例较高，均超过1%。新进股中，行业也较为分散。
需要说明的是，汇金公司新进前10大流通股东的这些公司，有不少持股数量低于上一个报告期的第10大股东，极有可能是由于其他股东减持而被动进入。同样的道理，汇金公司退出前10大流通股东的上市公司，也有可能是其他股东增持而造成的。按照汇金公司稳定的持股风格，保持低调稳健是其正常逻辑。
社保基金：稳健著称
社保基金，在A股市场出现的持股主体多达40多个组合，以及其管理机构全国社会保障基金理事会。社保基金的持股风格，一直以稳健著称，毕竟投资A股的目的是在保证安全的前提下保值增值。
根据统计，社保基金持有560余家上市公司的股份，合计市值达1936.09亿元。二季度，社保基金新进103家上市公司前10大股东，退出196家。社保基金在今年前两个季度末均持股的上市公司中，增持了216家，减持132家，110余家公司未发生任何变化。
社保基金新进公司中，电子、机械设备两行业最多，均达到11家，建筑材料、化工两行业分别为8家，医药生物、汽车两行业的数量也在5家以上。
此外，社保基金持股比例合计超过5%的还有省广股份、中青旅等14家公司，未见单个社保基金组合持股比例超过5%的情况。
40余个社保基金组合中，持股上市公司数量最多的102组合，达到58家，比一季度末多了4家。104组合、114组合、118组合也持有较多的上市公司，超过50家。持股超过20家公司的社保基金组合有15个，超过10家的有28个。最不常见的组合是409组合、603组合。前者仅持股世荣兆业，后者仅持股梅泰诺。
除上述三大主力外，“国家队”在今年二季度迎来新成员，那就是养老保险资金。规模庞大的养老保险资金入市一直都是A股看多者的一大重要秘密武器，多年来一直未有实质性动作。直到今年的半年报，基本养老保险基金802组合新进九阳股份第10大股东，新进正海磁材第9大流通股东。基本养老保险基金801组合成为首商股份第9大股东。以对这3家上市公司的持股数量计算，养老金持股市值为1.21亿元。这意味着养老金已悄悄出手。
据《证券时报》
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